BPinggul adalah jenis organisasi khusus. Mereka mengambil simpanan dan meminjamkan dana ini kepada peminjam untuk jangka waktu yang lama. Ini sangat luar biasa ketika Anda memikirkannya. Bank meminjamkan selama bertahun-tahun, tetapi Anda dan saya dapat segera menarik tabungan yang digunakan bank untuk mendanai pinjaman.
Agar bank dapat mengoperasikan model waralaba ini secara menguntungkan, mereka pada dasarnya mengandalkan dua bahan. Pertama, mereka perlu mendapat untung dari pengisian minat yang lebih tinggi pada pinjaman jangka panjang daripada deposito jangka pendek. Model ini telah banyak digunakan dalam beberapa tahun terakhir. Karena inflasi tinggi sekarang dan dengan perkiraan inflasi yang lebih rendah selama beberapa tahun ke depan, banyak bank saat ini membayar lebih banyak untuk deposito dan dana lain daripada yang mereka peroleh dari pinjaman jangka panjang dan aset lainnya. Hal ini membuat model perbankan tradisional merugi dan menimbulkan pertanyaan tentang berapa nilai aset beberapa bank jika harus dijual sekarang.
Kedua, kepercayaan pada kemampuan bank untuk bertahan hidup sangat penting. Bank pada dasarnya tidak stabil karena jatuh tempo pinjaman dan simpanan tidak sesuai. Mereka tidak dapat melikuidasi aset jangka panjang mereka dengan cukup cepat ketika banyak deposan menarik diri sekaligus. Bahkan bank yang aman dengan likuiditas dan modal yang cukup menghadapi risiko ambruk karena kepercayaan surut dan deposan menarik diri secara massal.
Penting untuk diingat CreditSuisse tunduk pada pengaturan dan pengawasan yang lebih ketat daripada bank lain. Bank Lembah Silikon memenuhi persyaratan likuiditas dan permodalan. Faktanya, SVB memiliki kapitalisasi yang baik dibandingkan dengan banyak rekannya. Namun, ketika kepercayaan pada solvabilitas bank berkurang, waralaba dapat dengan cepat runtuh dan deposan di bank lain mulai khawatir tentang keamanan simpanan mereka.
Ini sama sekali bukan pengulangan krisis tahun 2008. Peraturan tersebut memastikan bahwa bank, terutama yang terbesar, memiliki modal yang lebih besar sehingga lebih mampu menyerap kerugian dibandingkan tahun 2008. Bank juga menjalani stress test untuk memastikan ketahanan kerugian yang signifikan dalam nilai portofolio pinjaman mereka.
Untungnya, regulator dapat mengatasi masalah kepercayaan dengan menyediakan likuiditas yang besar, berpotensi tidak terbatas, kepada bank-bank pelarut yang mengalami penurunan kepercayaan. Selama akhir pekan, Federal Reserve dan regulator AS lainnya melakukan hal yang sama bertindak tegas dalam menyediakan sejumlah besar likuiditas ke bank-bank AS.
Namun, saya kurang terdorong ketika pihak berwenang bersikeras bahwa itulah masalahnya tidak ada jaminan dan bahwa tidak ada uang pajak yang digunakan. Dalam situasi di mana kepercayaan pada bank berada di bawah tekanan, dana talangan harus mencegah hal yang lebih buruk terjadi, dan dengan perencanaan yang baik, uang pembayar pajak tidak perlu dipertaruhkan.
Peristiwa baru-baru ini sangat kontras dengan apa yang dikatakan Mario Draghi sekitar 10 tahun lalu ketika dia menjadi kepala Bank Sentral Eropa. Selama krisis euro, yang dikhawatirkan banyak orang akan mengakibatkan pecahnya euro dengan efek bencana pada sistem keuangan global, naga menjelaskan bahwa bank sentral “siap untuk melakukan apa pun,” menambahkan, “Percayalah, itu sudah cukup.” Komentarnya secara luas dikreditkan dengan mengakhiri krisis keuangan segera.
Saat krisis saat ini berlanjut, deklarasi dari regulator global bahwa mereka siap melakukan hal yang sama untuk mengatasi ketidakstabilan akan sangat disambut baik. Meskipun ini bukan krisis perbankan terakhir dan pelajaran perlu dipetik, sejarah juga memberi tahu kita bahwa “apa pun yang diperlukan” akan memulihkan kepercayaan dan stabilitas.