harga bitcoin (bitcoin) jatuh di bawah resistensi 55 hari di $27.000 pada 12 Mei, turun 12,3% dalam 30 hari. Tetapi yang lebih penting, itu telah dipisahkan dari S&P 500, yang datar secara luas dari 30 hari yang lalu dan 15% di bawah level tertinggi sepanjang masa.
Seperti yang ditunjukkan grafik, untuk beberapa alasan, investor Bitcoin percaya bahwa tren ekonomi makro yang menguntungkan untuk pasar berisiko telah dibayangi oleh persepsi risiko industri cryptocurrency yang berkembang.
Krisis keuangan dapat memicu kenaikan harga Bitcoin
Sebagai permulaan, ada krisis plafon utang AS yang akan datang, yang menurut Ketua Departemen Keuangan AS Janet Yellen, dapat menyebabkan “malapetaka ekonomi dan keuangan”. Peningkatan risiko default seharusnya, secara teori, menguntungkan aset langka karena investor mencari perlindungan dari dolar AS yang lebih lemah.
Pasar real estat komersial senilai $5,6 triliun di Amerika Serikat tunduk pada risiko tambahan dari suku bunga yang tinggi dan bank-bank regional yang bermasalah. Anne Walsh, kepala investasi Guggenheim Partners dinyatakan“Kita mungkin memasuki resesi perumahan, tapi tidak seluruh pasar perumahan.”
Ada juga berita positif di bagian depan peraturan cryptocurrency, karena industri ini mendapatkan dukungan lebih lanjut terhadap upaya pengaturan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC). Kamar Dagang AS mengajukan amicus brief pada 9 Mei, membela Pertukaran Coinbase dan menyalahkan SEC sengaja menciptakan lanskap yang genting dan tidak pasti.
Lebih lanjut yang memicu harapan investor adalah halving Bitcoin yang dijadwalkan pada April-Mei 2024, ketika insentif penambang per blok akan dikurangi dari 6,25 BTC menjadi 3,125 BTC. Analisis on-chain mengungkapkan hal ini alamat yang memegang 1 BTC atau lebih telah mencapai satu juta pada 13 Mei, menurut firma analis Glassnode. Secara total, sebanyak 190.000 “seluruh koin” telah ditambahkan sejak Februari 2022.
Terlepas dari kelemahan harga Bitcoin baru-baru ini, ada cukup banyak pendorong dan pemicu potensial untuk mempertahankan kenaikan yang cukup besar dalam beberapa bulan mendatang. Pedagang profesional menyadari risiko likuidasi yang terkait dengan kontrak berjangka, sehingga strategi investasi pilihan mereka mencakup instrumen pilihan.
Cara menerapkan strategi pembalikan risiko di Bitcoin
Perdagangan opsi menawarkan kesempatan kepada investor untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas yang meningkat atau untuk mendapatkan perlindungan dari penurunan harga yang tajam, dan strategi investasi kompleks ini, yang melibatkan lebih dari satu instrumen, dikenal sebagai “struktur opsi”.
Pedagang dapat menggunakan strategi opsi “pembalikan risiko” untuk melindungi kerugian dari perubahan harga yang tidak terduga. Investor mendapat manfaat dari opsi panggilan yang lama, tetapi membayarnya dengan menjual put. Pada dasarnya, pengaturan ini mengeliminasi risiko trading saham sideways dan memiliki risiko terbatas jika aset turun.
Perdagangan di atas hanya berfokus pada opsi 30 Juni, namun investor akan menemukan pola yang sama menggunakan kadaluwarsa yang berbeda. Bitcoin diperdagangkan pada $27.438 saat harga terjadi.
Pertama, pedagang harus membeli perlindungan dari pergerakan turun dengan membeli 2,3 tempat BTC (menjual) kontrak opsi $22.000. Kemudian, trader akan menjual 2,0 BTC put (sell) kontrak opsi $25.000 untuk mengimbangi pengembalian di atas level ini. Terakhir, trader perlu membeli $34.000 3.2 kontrak opsi panggilan (beli) untuk eksposur harga positif.
Investor dilindungi hingga $25.000
Struktur opsi itu tidak menghasilkan keuntungan maupun kerugian antara $25.000 (turun 9%) dan $34.000 (naik 24%). Oleh karena itu, investor bertaruh bahwa harga Bitcoin pada tanggal 30 Juni pukul 8:00 UTC akan berada di atas kisaran ini, sembari mendapatkan akses ke keuntungan tak terbatas dan pengembalian negatif maksimum sebesar 0,275 BTC.
Jika harga Bitcoin mencapai $37.250 (+36%), investasi ini menghasilkan keuntungan sebesar 0,275 BTC. Juga, setelah reli 42% menjadi $39.000 dalam 45 hari, pengembalian bersihnya adalah 0,41 BTC. Intinya, keuntungan tak terbatas dengan kerugian terbatas.
Meskipun tidak ada biaya di muka yang terkait dengan struktur opsi ini, bursa akan memerlukan setoran margin sebesar 0,275 BTC untuk menutupi eksposur negatif.
Artikel ini tidak mengandung saran atau rekomendasi investasi. Setiap langkah investasi dan perdagangan membawa risiko dan pembaca harus melakukan penelitian mereka sendiri sebelum membuat keputusan.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk menjadi dan tidak boleh diandalkan sebagai nasihat investasi atau hukum. Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini semata-mata milik penulis dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.