Federal Reserve gagal “mengambil tindakan yang cukup tegas” sebelum ambruk. Bank Lembah Silikon Bulan lalu, The Fed mengatakan pada hari Jumat dalam laporan yang memukul keras yang menyalahkan kegagalan pada manajemen bank yang sangat buruk, peraturan yang melemah dan pengawasan pemerintah yang lemah.
Runtuhnya Silicon Valley Bank memicu krisis perbankan yang sedang berlangsung untuk bank-bank menengah AS. Pada hari Jumat, bank kelas menengah lainnya — First Republic — sempat menghentikan perdagangan setelah harga sahamnya turun 48%. Bank mengumumkan ini pada hari Senin Kehilangan deposit $100 miliar selama krisis perbankan bulan lalu.
Laporan yang ditulis oleh cadangan federal staf dan Michael Barr, wakil ketua Fed untuk pengawasan, melihat secara kritis apa yang dilewatkan oleh Fed karena ukuran SVB tumbuh pesat di tahun-tahun menjelang keruntuhannya. Laporan tersebut juga menunjukkan masalah budaya yang mendasari di The Fed, di mana regulator tidak mau memperlakukan manajemen bank dengan keras ketika mereka melihat masalah yang berkembang.
“Federal Reserve gagal mengenali keseriusan kekurangan kritis dalam tata kelola perusahaan perusahaan, manajemen risiko likuiditas dan suku bunga. Penilaian ini berarti bahwa Silicon Valley Bank tetap bernilai baik bahkan ketika kondisi memburuk dan muncul risiko signifikan terhadap keselamatan dan kesehatan perusahaan,” kata laporan itu.
The Fed juga mengatakan berencana untuk memeriksa kembali bagaimana mengatur bank-bank besar Bank Lembah Silikon, yang memiliki aset lebih dari $200 miliar saat gagal. Salah satu kritik yang muncul dari kegagalan Silicon Valley Bank adalah bahwa Fed dan regulator lainnya telah mengambil pendekatan yang lebih longgar setelah mengesahkan undang-undang perbankan tahun 2018 yang melonggarkan beberapa pembatasan yang lebih ketat pada industri pengawasan pasca-fiskal tahun 2008 untuk usaha menengah. bank telah memilih krisis.
“Persyaratan peraturan dan peraturan yang lebih tinggi mungkin tidak mencegah keruntuhan perusahaan, tetapi kemungkinan akan memperkuat ketahanan Silicon Valley Bank,” kata laporan itu.
The Fed juga mengkritik cara bank menangani gaji eksekutif. Laporan tersebut mencatat bahwa gaji eksekutif di bank diarahkan untuk keuntungan jangka pendek dan harga saham. Tidak ada insentif yang terkait dengan manajemen risiko. Silicon Valley Bank tidak memiliki chief risk officer di perusahaan tersebut selama sekitar satu tahun, terutama selama periode ketika bank berkembang pesat.
Bank negara diatur oleh tiga regulator: Federal Reserve, Kantor Pengawas Mata Uang, dan Federal Deposit Insurance Corporation. Semua telah dikritik karena kurangnya tanda-tanda bahwa Silicon Valley Bank dan Signature Bank mungkin dalam masalah.
Laporan The Fed, yang mencakup rilis laporan internal dan komunikasi The Fed, merupakan gambaran langka tentang bagaimana bank sentral, sebagai salah satu regulator perbankan nasional, mengawasi masing-masing bank. Biasanya, proses seperti itu bersifat rahasia dan jarang terlihat oleh publik, tetapi The Fed telah memilih untuk merilis laporan ini untuk menunjukkan bagaimana bank tersebut mengalami kehancuran.
Selama bertahun-tahun, Silicon Valley Bank adalah tempat tujuan bagi perusahaan modal ventura dan perusahaan rintisan teknologi, tetapi gagal secara spektakuler pada bulan Maret, memicu krisis kepercayaan pada industri perbankan. Regulator federal menyita Silicon Valley Bank pada 10 Maret setelah pelanggan menarik deposito puluhan miliar dolar dalam hitungan jam.
Dua hari kemudian, Mereka menyita Bank Tanda Tangan Dari New York. Meskipun regulator menjamin semua simpanan bank, pelanggan bank regional menengah lainnya bergegas untuk menarik uang mereka – seringkali dengan beberapa ketukan pada perangkat seluler – dan membawanya ke bank pusat keuangan besar yang seharusnya aman seperti JPMorgan Chase.
Laporan tersebut juga melihat peran media sosial dan teknologi di hari-hari terakhir bank tersebut. Sementara manajemen bank buruk dan ini pada akhirnya menjadi alasan kegagalan bank, laporan itu juga mencatat bahwa media sosial menyebabkannya. Kebangkrutan yang terjadi hanya dalam beberapa jamdibandingkan dengan hari untuk bank sebelumnya berjalan seperti 2008.
Meskipun penarikan dari banyak bank telah mereda, First Republic Bank San Francisco tampaknya berada dalam bahaya bahkan setelah menerimanya. infus $ 30 miliar deposito oleh 11 bank besar di bulan Maret. Saham bank turun 57% minggu ini setelah pelanggan menarik simpanan mereka pada hari-hari setelah bank Silicon Valley runtuh.
Barr muncul di dua dengar pendapat di Kongres bulan lalu, mengakui bahwa regulator Federal Reserve Bank telah memperingatkan manajemen Silicon Valley tentang risiko yang timbul dari model bisnisnya pada awal musim gugur 2021, tetapi eksekutif bank gagal mengambil langkah yang diperlukan untuk mengatasinya guna memperbaiki masalah tersebut.
Partai Republik di kedua audiensi memiliki mengkritik otoritas pengawas federal karena dia tidak bertindak dengan rasa urgensi yang tepat.
Associated Press berkontribusi pada laporan ini