MEka Armstrong dari Detroit, Michigan, telah berjuang dengan siklus utang dari pinjaman jangka pendek selama bertahun-tahun. Pada tahun 2010, dia pertama kali mengambil pinjaman jangka pendek untuk membantu membayar pengobatan yang dia butuhkan karena dia cacat dan menderita lupus.
“Keputusan terburuk yang pernah saya buat,” kata Armstrong. “Tingkat bunganya 49% dan saya pikir saya akan mendapatkan obat saya dan membayar kembali uangnya, tetapi ketika saya membayar kembali uang itu, saya tidak punya apa-apa. Begitulah cara mereka menangkapmu. Sayangnya, saya memulai mimpi buruk hari gajian dan Anda tidak bisa keluar dari lingkaran itu.”
Armstrong hanyalah salah satunya 12 juta orang Amerika Siapa pun yang mengambil pinjaman jangka pendek setiap tahun di negara bagian yang tidak melarang pinjaman jangka pendek harus membayar hingga $9,8 miliar dalam biaya untuk pemberi pinjaman hari gajian setiap tahun. Industri ditujukan untuk peminjam hitam seperti Armstrong dan Latin yang lebih cenderung memiliki peringkat kredit yang lebih rendah dan tidak memiliki rekening bank dibandingkan dengan rekan kulit putih mereka.
KE pinjaman gaji adalah pinjaman jangka pendek berbiaya tinggi yang biasanya jatuh tempo pada hari gajian seseorang berikutnya. Tetapi industri hari gajian berkembang pesat dan bergantung pada peminjam yang mengambil banyak pinjaman dan menghadapi biaya dan suku bunga yang sangat tinggi jika mereka tidak dapat mengikutinya. Kumpulkan pemberi pinjaman gaji 75% dari biaya mereka peminjam yang mengambil 10 atau lebih pinjaman per tahun, menurut Biro Perlindungan Keuangan Konsumen.
Itu Rata-rata Pelanggan pinjaman jangka pendek memiliki pendapatan tahunan sekitar $30.000, dan empat dari lima pinjaman jangka pendek bersifat bergulir atau diperpanjang. Peminjam jangka pendek rata-rata tetap berutang selama lima bulan dan membayar biaya rata-rata $520 untuk meminjam rata-rata $375. Mayoritas peminjam, tujuh dari sepuluh, mengambil pinjaman jangka pendek untuk membayar sewa, utilitas, atau pengeluaran dasar lainnya.
Armstrong membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk keluar dari siklus hutang, yang menurutnya sulit karena pemberi pinjaman gaji memiliki informasi rekening bank peminjam dan dapat menuntut mereka dan bahkan mengancam mereka dengan penjara karena tidak membayar.
Selama pandemi Covid, Armstrong harus mengambil pinjaman gaji lagi meskipun sebelumnya mengalami jebakan utang dan dampak yang terkait saat dia tertular Covid dan sakit pada tahun 2020.
“Ini memalukan karena saya tahu betapa predatornya mereka tetapi saya menderita Covid-19 selama 98 hari, hampir mati, seluruh rumah saya sakit dan kami ketinggalan tagihan,” tambahnya. “Karena keputusasaan itu, sayangnya, saya masih dalam mimpi buruk hari gajian.”
AS memiliki catatan buruk dalam hal mengatur pemberi pinjaman gaji. Saat ini 20 negara bagian dan Washington DC telah memperkenalkan batas suku bunga sebesar 36% per tahun atau kurang untuk membendung siklus utang yang menjebak konsumen yang mengambil pinjaman jangka pendek dan membuat negara bagian ini sejalan dengan pemerintah federal UU Kredit Militer Selama pemerintahan George W. Bush, undang-undang disahkan yang membatasi tingkat bunga tahunan pinjaman konsumen untuk personel militer tugas aktif sebesar 36%.
Di negara bagian tanpa batas, the Rata-rata Suku bunga tahunan untuk pinjaman jangka pendek adalah sekitar 400% dan dapat mencapai 664%.
“Jebakan utang sebagian besar disengaja dan itulah cara kerja model bisnis pemberi pinjaman gaji,” kata Yasmin Farahi, wakil direktur kebijakan negara dan penasihat kebijakan senior di Center for Responsible Lending. “Mereka berhasil dengan membuat pelanggan mereka gagal. Mereka menargetkan komunitas berpenghasilan rendah dan komunitas kulit berwarna, dan ini adalah model yang mengandalkan kegagalan pelanggan mereka sehingga mereka dapat bertahan dalam bisnis dan menghasilkan biaya.”
Di Minnesota, badan legislatif negara bagian baru saja berlalu Ke Hukum Batasi suku bunga pinjaman jangka pendek hingga 36% per tahun dari rata-rata suku bunga tahunan negara bagian 220% pada tahun 2022.
penentang hukum klaim Batas tersebut akan membuat pemberi pinjaman enggan melakukan bisnis di Minnesota. Namun, para pendukungnya membantah bahwa ini tidak terjadi di negara bagian yang telah memberlakukan undang-undang serupa.
“Ini dimaksudkan untuk menjadi siklus yang berkelanjutan,” kata salah satu penerima pinjaman jangka pendek di Minnesota, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya. “Anda akhirnya mengalami keadaan darurat dan kemudian Anda seperti, oke, saya bisa melunasinya, ini akan menjadi satu kali saja dan hanya itu, tetapi kemudian gaji berikutnya datang dan secara otomatis keluar dari bank Anda. akun dan kemudian Anda pada dasarnya kembali ke tempat Anda memulai. Jadi Anda harus mengambil pinjaman yang sama, praktis pada hari yang sama saat Anda melunasinya. Dan itu terus berlanjut dan terus setiap hari gajian.
Anne Leland Clark, manajer umum Exodus Lending di Minnesota, mendukung sang kapten. Legislatif bersifat bipartisan, dengan Demokrat memperkenalkan dan mendukung RUU tersebut, meskipun jajak pendapat menunjukkan lintas garis politik 79% warga Minnesota mendukung batas suku bunga 36% atau kurang.
Sebelum Demokrat Minnesota memenangkan mayoritas tiga kali lipat di pemerintah negara bagian pada November 2022, ada upaya di tingkat lokal untuk memperkenalkan batas suku bunga.
Orang tidak akan lagi jatuh ke dalam perangkap utang atau pembayaran balon yang tidak memperhitungkan kemampuan mereka untuk membayar, kata Clark.
Dia menunjukkan bahwa ketentuan telah ditambahkan ke undang-undang yang memungkinkan pemberi pinjaman mengenakan bunga tahunan 50% selama mereka melaporkannya, tetapi Clark mengindikasikan organisasinya akan memantau untuk melihat bagaimana pemberi pinjaman mematuhi ketentuan yang akan digunakan.
“Jika Anda menyingkirkan pemangsa, orang akan pergi ke dan menemukan pemberi pinjaman yang lebih bertanggung jawab, dan pemberi pinjaman yang lebih bertanggung jawab akan menerbitkan lisensi di negara bagian Anda,” tambah Clark.
Jason Ward, seorang pengacara kebangkrutan di South Carolina, di mana pinjaman jangka pendek legal dan tidak diatur, mengatakan lebih dari separuh kliennya yang mengajukan kebangkrutan memiliki setidaknya satu pinjaman jangka pendek.
Tingkat bunga tahunan rata-rata untuk pinjaman jangka pendek di South Carolina adalah 385%.
“Angka bunga sangat tinggi sehingga sejujurnya saya tidak berpikir perusahaan pinjaman jangka pendek berniat untuk membayarnya kembali,” kata Ward.
Dia mengatakan banyak pelanggannya meminjam karena putus asa untuk menutupi biaya dasar, dan keputusasaan itu dimanfaatkan oleh pemberi pinjaman jangka pendek yang mengetahui banyak pelanggan menerima pinjaman dengan harga selangit karena satu-satunya fokus mereka saat ini adalah bertahan hidup.
“Ketika Anda mempertimbangkan betapa putus asa seseorang dalam menghadapi apa yang ditawarkan, Anda merasa bahwa itu bisa menjadi pemangsa,” kata Ward. “Saya tidak berpikir orang memahami keputusasaan banyak orang.”