eter (ETH) Aktivitas DeFi telah menurun di bear market dan sektor ini menghadapi persaingan lebih lanjut dari hadiah taruhan tahunan Ethereum sebesar 4%, menurut analis Glassnode. Namun, narasi DeFi sedang berkembang token taruhan derivatif cair (LSD). yang dapat menghidupkan kembali aktivitas jaringan Ethereum.
Pangsa gas yang dikonsumsi oleh protokol DeFi telah turun dari 34% pada tahun 2020 menjadi 8% menjadi 16% sekarang, dengan NFT memimpin pangsa 25% hingga 30% teratas, menurut baru-baru ini hubungan oleh Glassnode.
Indeks harga tertimbang pasokan Glassnode untuk DeFi, dengan harga dalam USD dan ETH, telah mencatat kerugian 90% sejak awal tahun 2021.
Yang disebut DeFi “Blue-Chips”, yang mewakili sekeranjang token tata kelola dari protokol DeFi terkenal seperti Uniswap (SERIKAT), PembuatDAO (ekstensi mkr), Aave (AVAVE), Tersusun (KOMP), Penyeimbang (BAL) dan SushiSwap (SUSHI), telah kehilangan 88% dari kapitalisasi pasar mereka sejak rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $45 miliar pada Mei 2021.
Token DeFi blue-chip mengungguli ETH selama reli pasar bullish dan mengalami penurunan yang lebih parah daripada ETH “turun selama beruang”. Analis memperkirakan bahwa karena mempertaruhkan ETH sekarang menghasilkan 4%, itu akan bertindak sebagai “tarif dasar baru di mana pengembalian token harus melonjak.” Hasil ini mewakili tingkat patokan untuk investor Ether.
Saat ini, protokol peminjaman utama seperti Aave dan Compound menawarkan hasil antara 2-3% untuk peminjaman stablecoin dan eter. Selain itu, protokol DeFi seperti Aave dan Compound juga membawa risiko smart contract yang dihilangkan dengan validator Proof of Stake (PoS).
Staking menjadi populer di kalangan investor Ethereum, terutama setelah pembaruan Shapella pada April 2023, yang memungkinkan penebusan dari perjanjian staking.
Pada akhir Mei, pengguna Ethereum mempertaruhkan 21,63 juta ETH senilai $40,021 miliar, mewakili 18% dari total pasokan Ethereum.
Platform LSD seperti Lido dan Rocket Pool menyumbang sepertiga dari pasar besar ini. Aplikasi ini menawarkan representasi tokenisasi dari ETH yang dipertaruhkan, memungkinkan investor untuk mengakses pengembalian taruhan tanpa mengorbankan likuiditas.
Tren yang berkembang di antara investor Ethereum terlibat dengan finansialisasi LSD-fi atau LSD, yang bertujuan untuk menggunakan likuiditas yang ditawarkan oleh token LSD dalam aplikasi DeFi.
Apakah LSDfi solusinya?
Intinya, LSDfi memanfaatkan likuiditas token LSD di DeFi sebagai protokol pinjaman dan likuiditas di bursa untuk pengembalian yang lebih tinggi. Mengingat sejumlah besar ETH dipertaruhkan dengan platform LSD, LSDfi berpotensi menghidupkan kembali aktivitas DeFi.
Dasbor analitik Dune oleh analis data Defimochi menunjukkan bahwa total nilai terkunci (TVL) dalam protokol LSDfi telah mencapai $411 juta, meningkat secara eksponensial sejak pertengahan Mei. Beberapa nama populer di industri ini adalah Pendle Finance, Lybra Finance, Curve Finance, dan Alchemix Protocol.
Likuiditas token LSD di Curve Finance, pertukaran stablecoin terbesar di pasar, telah terlampaui $1,5 triliun. Kurva juga memungkinkan untuk pencetakannya sendiri Stablecoin crvUSD dijamin berlebihan menggunakan token sfrxETH staked-ETH dari Frax Protocol sebagai jaminan.
Protokol yang relatif baru seperti Lybra Finance dan Pendle Finance juga menjadi populer dan ingin memanfaatkan likuiditas yang disediakan oleh token LSD.
Seperti yang terjadi dengan DeFi sebelumnya, aplikasi yang lebih baru kemungkinan akan memanfaatkan likuiditas token LSD yang memfasilitasi penambangan likuiditas token tata kelola mereka untuk deposan awal.
Meskipun ini dapat memberikan keuntungan yang layak bagi beberapa pengguna, protokol ini dapat menghasilkan risiko kontrak pintar dan kesempatan untuk mendapatkannya karpet ditarikmemperkenalkan risiko yang menyertai pendapatan lebih tinggi yang ditawarkan oleh LSDfi.
Artikel ini tidak mengandung saran atau rekomendasi investasi. Setiap langkah investasi dan perdagangan membawa risiko dan pembaca harus melakukan penelitian mereka sendiri sebelum membuat keputusan.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk dan tidak boleh diandalkan sebagai nasihat investasi atau hukum. Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.