Perdagangan Cryptocurrency: Risiko dan Solusi untuk Pedagang Ritel dan Institusional

diluncurkan pada tahun 2009. Sejak saat itu, semakin banyak pedagang yang memasuki pasar. Daya pikat cryptocurrency telah menyebabkan pertumbuhan jumlah pertukaran cryptocurrency dan perusahaan pialang. Meski sudah lebih dari satu dekade sejak peluncuran Bitcoin, keandalan broker tetap dipertanyakan.

Perusahaan pialang memungkinkan pedagang untuk membeli, menjual, dan memperdagangkan mata uang kripto melalui satu platform, yang harus memastikan tingkat keamanan dan efektivitas yang tinggi dalam melaksanakan perdagangan. Namun, ini tidak sepenuhnya benar. Sebagian besar broker menyediakan perdagangan derivatif, termasuk kontrak untuk perbedaan (CFD), yang berarti pedagang tidak dapat memiliki aset digital. Juga, beberapa broker memanipulasi pesanan perdagangan dan menawarkan harga bid dan ask dengan spread mereka sendiri.

Pedagang, baik ritel maupun institusional, juga harus menyadari kurangnya regulasi di pasar cryptocurrency umum. Sementara beberapa negara sedang mengerjakan kerangka hukum, pajak, dan peraturan untuk cryptocurrency, banyak yang belum menyelesaikan kebijakan mereka. Hal ini menciptakan lingkungan bagi perusahaan pialang yang tidak bermoral untuk berkembang, terutama di yurisdiksi dengan sedikit atau tanpa regulasi perdagangan mata uang kripto.

Kurangnya regulasi menimbulkan masalah seperti broker tanpa izin dan kurangnya asuransi simpanan. Hanya sedikit pedagang yang memperhatikan informasi asuransi simpanan yang diberikan oleh perusahaan. Namun, ini adalah salah satu aspek utama yang perlu dipertimbangkan pedagang sebelum menyetorkan dana. Tanpa perlindungan asuransi, pedagang berisiko kehilangan dana mereka jika perusahaan bangkrut atau asetnya dicuri.

Selain itu, ada masalah lain yang tidak dicurigai oleh trader. Beberapa perusahaan pialang memberikan perjanjian, yang menyatakan bahwa dengan menyimpan dana bersama mereka, seorang pedagang memberikan wewenang kepada perusahaan tersebut untuk menggunakan, menginvestasikan atau mentransfer dana mereka. Perjanjian semacam itu memperlakukan klien sebagai kreditur tanpa jaminan, yang memungkinkan perusahaan untuk tidak mengembalikan dana jika terjadi kebangkrutan.

Keamanan adalah masalah penting lainnya di pasar cryptocurrency, dengan peretasan menjadi masalah umum. Hanya sedikit perusahaan pialang yang dapat memberikan tingkat keamanan tinggi yang melindungi klien mereka dari kehilangan dana atau pencurian identitas.

Proses eksekusi perdagangan juga menjadi tantangan bagi para pedagang di pasar mata uang kripto. Dengan lebih dari 1.000 pertukaran dengan ukuran berbeda, sulit untuk memilih pertukaran yang andal dengan tingkat perlindungan yang tinggi.

Kasus FTX baru-baru ini, pertukaran cryptocurrency yang sukses dengan lebih dari 1 juta pengguna dan salah satu volume perdagangan terbesar, yang gagal pada November 2022, berfungsi sebagai pengingat akan risiko yang terlibat. Kecelakaan itu terjadi karena masalah likuiditas FTT, token asli FTX, dan kurangnya aset yang dijaminkan. Perusahaan tidak dapat memenuhi permintaan pelanggan ketika dihadapkan dengan penarikan dana besar-besaran.

Selain itu, masalah likuiditas dapat menyebabkan selip harga yang signifikan dan perbedaan harga antar platform. Tingkat likuiditas menentukan seberapa sulit bagi seorang trader untuk membeli atau menjual suatu aset dengan harga yang stabil di pasar tertentu.

Bull run yang kuat di pasar cryptocurrency dimulai pada tahun 2017, ketika Bitcoin berhasil menembus di atas $1.000. Sejak itu, jumlah investasi dana dalam cryptocurrency telah meningkat secara signifikan.

Pasar membutuhkan investor institusional dan korporat, karena mereka dapat mendatangkan modal yang signifikan, meningkatkan kapitalisasi pasar secara signifikan. Menurut analisis dari Morgan Stanley (NYSE:) dilakukan pada tahun 2021, investor institusional dan mitra terbatas menyumbang lebih dari 85% volume perdagangan pasar saham AS. Namun, investor institusi menghadapi lebih banyak keterbatasan dalam industri cryptocurrency daripada pedagang eceran karena persyaratan keamanan yang lebih tinggi dan proses eksekusi pasar.

Seperti pedagang eceran, investor institusi memandang regulasi sebagai aspek terpenting saat memilih perusahaan pialang untuk memasuki pasar mata uang kripto. Pasar cryptocurrency terkenal karena manipulasi dan praktik tidak etis, termasuk wash trading.

Selain itu, investor institusi berjuang untuk memenuhi persyaratan peraturan know-your-customer (KYC) dan anti-pencucian uang (AML) karena desentralisasi, salah satu prinsip utama blockchain. Teknologi ini tidak memungkinkan untuk mengidentifikasi pihak lain dalam perdagangan.

Perlindungan dana investor institusi hampir tidak dapat dipenuhi oleh broker yang tersedia di pasar. Sebagian besar, solusi teknis yang lemah adalah alasan ketidakmampuan perusahaan untuk mencegah serangan peretasan dan kehilangan uang.

Meskipun sejumlah besar bursa menyediakan produk dan layanan yang berbeda, termasuk buku pesanan terpusat, simpanan kustodian, pinjaman, instrumen investasi alternatif, NFT, kontes dan bonus, kartu pembayaran kripto dan crowdfunding proyek, dengan antarmuka dan persyaratannya sendiri, beroperasi di yurisdiksi dengan kerangka hukum yang rendah dan tanggung jawab hukum yang tidak jelas.

Masalah lain dengan banyaknya perusahaan adalah rendahnya tingkat pengalaman pengguna. Antarmuka, dompet, alat, dan API yang berbeda membuat perdagangan semakin memakan waktu. Dengan demikian, paus mengalami ambang masuk yang tinggi. Dompet perangkat keras, protokol, penyaring, dan pelacak portofolio memerlukan dana yang signifikan untuk menyiapkan proses perdagangan. Ketika bekerja dengan pertukaran yang berbeda, pedagang institusional dan korporat tidak memiliki antarmuka tunggal untuk mengatur informasi, sehingga mereka harus menggunakan spreadsheet atau layanan web pihak ketiga, yang juga meningkatkan biaya operasional dan berdampak negatif pada tingkat keamanan.

Transfer Fiat adalah batasan yang dihadapi pedagang eceran dan institusional. Sementara pedagang eceran dapat menemukan cara untuk mengelola fiat, seperti menggunakan perdagangan P2P, investor yang lebih besar memiliki pilihan terbatas untuk pembayaran fiat dalam sistem perbankan. Namun, pasar berkembang seiring dengan peraturan dan perusahaan pialang. Sudah ada perusahaan yang mampu menyelesaikan sebagian besar masalah krusial pasar cryptocurrency.

Broker Tunggal adalah lembaga keuangan yang menggabungkan layanan pialang dan platform perdagangan dan memungkinkan pedagang kelembagaan dan pendukung untuk mengelola aset digital di bursa yang berbeda melalui satu antarmuka.

Broker Tunggal adalah perusahaan yang berbasis dan teregulasi di Swiss. Simpan mata uang kripto dan dana fiat di yurisdiksi tepercaya dan berikan simpanan dengan perlindungan asuransi untuk pelanggan mana pun. Pedagang mengakses alat mata uang kripto dalam kerangka platform dan sistem dompet tertutup Dana ditransfer antara bursa dan akun perdagangan dari satu antarmuka, infrastruktur aman tertutup dari dompet kustodian terpisah dan sub-akun pertukaran, yang memberikan perlindungan tambahan.

Platform ini memungkinkan akses ke perdagangan mata uang kripto di berbagai bursa mata uang kripto terpusat dan terdesentralisasi serta alat DeFi, termasuk kumpulan taruhan dan likuiditas, platform OTC, dan kumpulan likuiditas. Namun, yang lebih penting, pelanggan dapat mengakses semua alat melalui satu platform. Ini berarti bahwa pedagang tidak harus berurusan dengan API dan antarmuka yang berbeda, mendaftar di platform perdagangan yang berbeda, dan berurusan dengan terminal pihak ketiga untuk mengelola kunci API.

Tidak seperti kebanyakan broker cryptocurrency, yang hanya mengumpulkan likuiditas, Single Broker membuat sub-akun independen di bursa yang dipilih klien dan memberikan klien akses langsung ke sana. Trader dapat mengeksekusi trading secara langsung, tanpa spread dan komisi tersembunyi. Juga, masalah transfer kawat fiat diselesaikan oleh Pialang Tunggal, yang memungkinkan penyetoran dan penarikan menggunakan mata uang fiat.

Kesimpulannya, terlepas dari skeptisisme, pasar cryptocurrency akan terus tumbuh dan berkembang. Namun, itu tidak berarti bahwa jumlah broker profesional dan bereputasi akan meningkat. Masih ada risiko peningkatan jumlah perusahaan pialang yang tidak bermoral. Oleh karena itu, trader perlu berhati-hati dan memilih broker yang mengutamakan keamanan dan regulasi.

Posting Perdagangan Crypto: Risiko dan Solusi untuk Pedagang Ritel dan Institusional pertama kali muncul di Edisi Koin.