Dengan acara penggabungan bersejarahnya pada bulan September, Ethereum menjadi blockchain proof-of-stake. Mekanisme yang sekarang digunakan untuk mengonfirmasi transaksi bergantung pada validator yang mempertaruhkan Ether mereka (ETH). Pembaruan Ethereum bulan Maret, dengan nama kode Shanghai, akhirnya memungkinkan pembuat stake untuk menarik Ether mereka yang terkunci.
“Tema investasi” dari ekosistem Ethereum telah memasukkan a) keuangan terdesentralisasi (DeFi) b) stablecoin c) Bitcoin (melalui BTC versi terbungkus) d) token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT). Dengan peningkatan tersebut, jaringan juga mulai menyediakan bisnis pendapatan tetap.
Saat ini ada beberapa cara orang menghasilkan uang atau menggunakan Ethereum. Secara umum dapat dikelompokkan menjadi “tema investasi”, antara lain: a) keuangan terdesentralisasi (DeFi); b) stablecoin; c) Bitcoin (bitcoin) (melalui versi BTC yang dienkapsulasi); Dan) token yang tidak dapat dipertukarkan (NFT). Setelah Shanghai, jaringan mulai menawarkan bisnis pendapatan tetap.
Tarif bebas risiko
Hasil adalah salah satu pilar fundamental keuangan tradisional (TradFi). Peningkatan atau penurunan hasil menghasilkan peningkatan atau penurunan risiko yang dirasakan dari aset keuangan lainnya. Dengan demikian, pergerakan suku bunga utama yang ditetapkan oleh Federal Reserve AS memberikan alasan di balik keputusan investasi, secara umum.
Terkait: Ethereum akan mengubah investasi
Akibatnya, profesional kepatuhan menggunakan tren tingkat bebas risiko untuk mendeteksi pergerakan dana yang tidak rasional di pasar modal, karena aliran dana tersebut dapat menjadi upaya pencucian uang. Alasannya di sini adalah bahwa pencuci uang tidak secara aktif mengejar keuntungan finansial seperti investor biasa, karena satu-satunya tujuan pencucian uang adalah untuk mengaburkan jejak uang kotor.
Dengan hasil staking Ethereum yang menunjukkan “tingkat bebas risiko” ekosistem crypto, pembaruan Shanghai mungkin telah meningkatkan keadaan forensik crypto.
Forensik TradFi fokus pada aktivitas, forensik crypto fokus pada entitas
Risiko kejahatan keuangan di TradFi dikelola melalui sistem otomatis yang memperingatkan institusi tentang kemungkinan penggunaan aset keuangan secara ilegal. Sementara ilmuwan data merancang dan mengimplementasikan model untuk mengibarkan bendera merah tentang transaksi mencurigakan, tim investigasi masih perlu mengevaluasi prospek yang dihasilkan dan menilai apakah perlu mengajukan laporan aktivitas mencurigakan (SAR).
Titik kontras yang menarik antara forensik untuk TradFi dan crypto adalah bahwa yang terakhir lebih berfokus pada entitas kriminal daripada aktivitas itu sendiri. Dengan kata lain, penyelidik menganalisis jaringan dompet crypto untuk mengidentifikasi transfer aset kriminal.
Pencucian berlangsung dalam tiga tahap: a) Penempatan: hasil kejahatan masuk ke sistem keuangan; (b) Stratifikasi: pergerakan dana yang kompleks untuk mengaburkan jejak audit dan memutuskan hubungan dengan kejahatan awal; dan c) Integrasi: Hasil kejahatan sekarang sepenuhnya diserap ke dalam ekonomi hukum dan dapat digunakan untuk tujuan apa pun.
Untuk aset kriptografi, lebih mudah merancang solusi untuk mendeteksi penempatan aset terlarang. Ini karena sebagian besar uang yang dicuci berasal dari kejahatan asli kripto seperti serangan ransomware, peretasan jembatan DeFi, eksploitasi kontrak pintar, dan skema phishing. Dalam semua kejahatan ini, alamat dompet pelaku sudah tersedia. Akibatnya, setelah kejahatan dilakukan, portofolio terkait dipantau untuk menganalisis arus aset.
Sebaliknya, ahli forensik yang bekerja untuk, katakanlah, bank tidak memiliki visibilitas ke dalam kejahatan – seperti perdagangan manusia atau narkoba, kejahatan dunia maya atau terorisme – ketika hasil kejahatan disuntikkan ke dalam ekosistem bank. Ini membuat deteksi menjadi sangat sulit. Oleh karena itu, sebagian besar solusi anti pencucian uang (AML) dirancang untuk mengidentifikasi pelapisan.
Hadiah mempertaruhkan Ethereum membuatnya lebih mudah untuk mendeteksi aktivitas yang tidak biasa
Untuk merancang solusi guna mendeteksi stratifikasi, Anda harus berpikir seperti penjahat, yang menciptakan aliran dana rumit untuk mengaburkan jejak uang. Pendekatan yang terbukti untuk mengungkap aktivitas semacam itu adalah dengan mengidentifikasi pergerakan sumber daya yang tidak rasional. Ini karena pencucian uang tidak dimaksudkan untuk menghasilkan keuntungan.
Dengan imbal hasil staking Ether pasca-Shanghai yang memberikan suku bunga acuan untuk mata uang kripto, kami dapat merumuskan struktur imbalan risiko dasar. Berbekal ini, penyelidik dapat secara sistematis melihat perilaku keuangan yang berlawanan dengan tren suku bunga acuan.
Terkait: Berkat Ethereum, “altcoin” tidak lagi menjadi penghinaan
Sebagai ilustrasi, mungkin ada pola di mana alamat atau kelompok alamat mengarah ke entitas yang secara konsisten mengambil risiko tinggi dengan menghasilkan pendapatan di bawah tingkat bebas risiko. Situasi seperti itu hampir pasti akan diselidiki di bank.
Misalnya, arsitektur pengawasan transaksi semacam itu dapat digunakan untuk mendeteksi wash trading NFT. Di sini, banyak pelaku pasar bertabrakan untuk mengeksekusi banyak perdagangan NFT dengan tujuan stratifikasi aktivitas kriminal atau memanipulasi harga. Karena mendapatkan keuntungan bukanlah maksud di balik sebagian besar transaksi ini, aktivitas semacam itu akan menimbulkan tanda bahaya.
Demikian pula, dalam situasi di mana hasil terorisme dilapis melalui protokol DeFi, mendeteksi pergerakan aset yang tidak rasional dapat memberikan petunjuk penting bagi penyelidik, bahkan tanpa mengetahui kejahatan yang sebenarnya.
Kejahatan finansial dan DeFi
Pasar modal tradisional sering digunakan untuk memindahkan dana secara diam-diam untuk menghindari sanksi dan mendanai kegiatan teroris. Demikian pula, ekosistem DeFi menghadirkan target yang menarik untuk kejahatan keuangan karena kemampuan untuk memindahkan aset dalam jumlah besar antar yurisdiksi menggunakan blockchain.
Selain itu, telah terjadi pergeseran aktivitas yang signifikan dari bursa terpusat ke bursa terdesentralisasi karena kegagalan baru-baru ini seperti kecelakaan FTX. Peningkatan volume DeFi ini mempermudah aliran ilegal untuk tetap tidak jelas.
Yang lebih persuasif adalah pengenalan kontrol kepatuhan yang lebih baik oleh penyedia layanan kriptografi terpusat, yang sering diamanatkan oleh regulator, kemungkinan mendorong penjahat untuk mencari saluran baru untuk pencucian uang.
Akibatnya, aliran ilegal ke DeFi dapat berasal dari rangkaian kejahatan yang diperluas. Pergeseran paradigma di pasar cryptocurrency ini akan membutuhkan tim forensik untuk meningkatkan kemampuan mereka untuk menyelidiki aliran dana yang kompleks melalui protokol yang berbeda tanpa pengetahuan sebelumnya tentang sumber aset kriminal.
Akibatnya, upaya kepatuhan harus berkisar pada penemuan tipologi pelapisan. Memang, dengan kemajuan pesat dalam interoperabilitas blockchain, pengawasan sistematis untuk mendeteksi transfer kriminal menjadi semakin penting.
Kemampuan kami untuk mendeteksi aktivitas mencurigakan dalam mata uang kripto kurang dari ideal, sebagian karena volatilitas ekstrim harga mata uang kripto. Volatilitas membuat ambang batas risiko statis tidak efektif dan memungkinkan pencucian uang tidak terdeteksi. Dalam pengertian ini, jika dan ketika Ethereum menetapkan tingkat suku bunga acuan, itu akan menyediakan sarana untuk menetapkan rasionalitas yang mendasari aliran dana dan dengan demikian mendeteksi outlier.
Debanjan Chatterjee memiliki lebih dari 17 tahun pengalaman menganalisis tren kejahatan keuangan menggunakan ilmu data, termasuk lebih dari 13 tahun di HSBC. Dia memegang gelar master di bidang ekonomi dari Delhi School of Economics di India.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk dan tidak boleh diandalkan sebagai nasihat investasi atau hukum. Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.