Nama Silicon Valley Bank bukan sekadar branding kosong. Didirikan di Santa Clara di jantung cluster teknologi Bay Area pada 1980-an, itu adalah bank regional yang melayani ekonomi lokal.
Karena ekonomi lokal ini menjadi mesin pertumbuhan Amerika, SVB – yang runtuh pada hari Jumat – tumbuh di sebelahnya. Itu tetap menjadi spesialis teknologi, batasan yang memungkinkannya untuk tetap diatur sebagai bank regional, sehingga melewati persyaratan yang lebih ketat yang ditempatkan pada pesaing yang lebih besar tetapi menyebar ke seluruh AS dan dunia.
Pada tahun 2022, cabang Inggris terpaksa menjadi bank anak perusahaannya sendiri setelah mencapai ambang £100 juta dalam simpanan yang diasuransikan. Itu relatif kecil secara absolut: di Inggris, £85.000 pertama yang disetorkan dilindungi oleh asuransi, sehingga SVB dapat mencapainya hanya dengan beberapa ribu pelanggan.
Namun di Inggris, seperti AS, bisnis kecil ini unik. Bank berspesialisasi dalam startup dengan pertumbuhan tinggi dan memecahkan masalah yang tidak akan ditangani oleh bank lain. Sebuah perusahaan dengan sedikit pendapatan dan hanya beberapa bulan akun atas namanya akan kesulitan membuka akun perusahaan, apalagi mengakses layanan keuangan yang rumit. Seorang pemodal ventura mencoba membuka rekening bank untuk perusahaan portofolio di Barclays dan diberi tahu bahwa dia terbatas pada kartu debit, buku cek, dan direktur tunggal – meskipun perusahaan itu sendiri memiliki 10 karyawan dan investasi tunai yang besar menunggu untuk dibelanjakan. menjadi.
Startup tahap awal juga memiliki proposisi penjualan unik lainnya yang menjadi komitmen SVB. Mereka mengambil sejumlah besar uang dan kemudian duduk di atasnya selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun dan membelanjakannya perlahan-lahan sambil menjadi semakin besar. Tidak seperti bisnis kecil biasa, mereka biasanya tidak tertarik dengan kredit bisnis dan mungkin tidak menghasilkan pendapatan selama bertahun-tahun setelah mereka mulai membayar karyawan.
Berfokus pada pelanggan aneh ini memungkinkan cabang Inggris SVB mencapai hampir £ 7 miliar dalam bentuk simpanan pada hari Jumat. menurut Financial Times. Menurut sebuah perkiraan, bank tersebut melayani sepertiga hingga setengah dari ‘ekonomi inovasi’ Inggris.
Tetapi fokus ini memiliki kelemahan. Klien SVB unik di dunia tetapi sangat mirip: kumpulan individu hyper-online yang dompetnya dikendalikan oleh kelompok pemodal ventura berpengaruh yang lebih kecil lagi. Ketika bank tersandung minggu lalu, beberapa pemodal ventura diam-diam menyarankan perusahaan portofolio mereka untuk mengeluarkan uang mereka; yang lain, lebih lantang, menggunakan Twitter untuk melakukan hal yang sama.
Bank diharuskan untuk memiliki modal likuid yang “disesuaikan dengan risiko” untuk mencegah bank run menjadi bank runtuh, tetapi penilaian risiko membuat asumsi abad ke-20 yang menggelikan, seperti hari, bukan menit, sampai satu transfer Bank selesai. , atau dengan asumsi pelanggan dalam jumlah besar tidak dapat dengan mudah berkoordinasi satu sama lain. Beberapa telah menyerukan metrik peraturan baru: “Penyesuaian Risiko Media Sosial”, yang memperhitungkan berapa banyak pelanggan Anda yang berada di garis waktu Twitter yang sama.
Jumlahnya mungkin tampak kecil dibandingkan dengan skala “Teknologi Besar”. Mark Zuckenberg bisa Kehilangan $10 miliar (£8,3 miliar) per kuartal akhirnya membangun versi virtual reality dari Second Life. Tapi teknologi besar bukanlah perisai untuk ekonomi inovasi: itu adalah raksasa yang lamban untuk menjatuhkan startup. Mereka dapat membeli startup yang gagal dalam obral api, tetapi tanpa beberapa barang gratis seperti Amazon Web Services yang meminjamkan kredit ke tagihan cloud, mereka tidak akan menjadi ksatria berbaju zirah.
setelah promosi buletin
Sebaliknya, perusahaan modal venturalah yang biasanya menyediakan dana untuk membantu perusahaan yang berjuang mengatasi masalah likuiditas sementara. Tapi hanya ada satu masalah terakhir. Beberapa dari mereka saat ini tidak dapat mengakses dana mereka karena runtuhnya mitra perbankan pilihan mereka, Silicon Valley Bank.