Memberdayakan Pensiun untuk Mengakuisisi Bisnis Asuransi Pensiun

DESA GREENWOOD, Kol. dan NEWARK, NJ, 21 Juli 2021 — Empower Retirement dan Prudential Financial, Inc. (NYSE: PRU) hari ini mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani perjanjian definitif untuk Empower untuk mengakuisisi bisnis pensiun layanan lengkap Prudential. Akuisisi ini akan menambah keahlian yang signifikan, rangkaian kemampuan yang lebih luas, dan portofolio produk yang diperluas untuk bisnis Empower yang sudah ada dan memberikan skala tambahan untuk keuntungan investor pensiunan dan pemberi kerja yang mensponsori rencana penghematan di tempat kerja.

Tunduk pada Persetujuan Regulasi, Memberdayakan untuk Mengakuisisi Bisnis Penyimpanan Catatan dan Administrasi Pensiun Layanan Penuh Prudential untuk Total Nilai Transaksi sebesar $3,55 Miliar¹. Bisnis ini akan didukung oleh $2,1 miliar modal melalui kombinasi neraca bisnis yang ditransfer dan modal dan surplus Empower.

Bisnis penyimpanan catatan pensiun layanan lengkap Prudential mencakup lebih dari 4.300 rencana penghematan di tempat kerja, di mana sekitar 4 juta peserta rencana telah menghemat aset sebesar $314 miliar.² Ini juga mencakup lebih dari 1.800 karyawan yang menyediakan rangkaian lengkap administrasi pensiun dan layanan pencatatan untuk profesional keuangan, sponsor program, dan peserta.

“Empower dan Prudential memiliki komitmen yang sama untuk memenuhi kebutuhan finansial para pekerja Amerika, penasihat dan pemberi kerja mereka. Transaksi ini akan menciptakan organisasi layanan yang lebih kuat di Empower, didorong oleh teknologi dan pengalaman kumpulan talenta kami yang luas,” kata Ed Murphy, Presiden dan CEO Empower. “Kami akan terus meningkatkan skala dan sumber daya kami untuk menantang status quo dan diposisikan secara unik untuk memenuhi kebutuhan pensiun dan manajemen kekayaan jutaan pensiunan penabung di setiap tahap perjalanan keuangan mereka.”

“Pengumuman hari ini merupakan tonggak penting dalam transformasi Prudential dan dalam melaksanakan strategi kami untuk menjadi perusahaan dengan pertumbuhan yang lebih tinggi, tidak terlalu sensitif terhadap pasar, dan lebih gesit,” kata Charles Lowrey, Presiden dan CEO Prudential. “Di Empower, kami telah menemukan mitra yang, seperti Prudential, bersemangat untuk memperluas peluang finansial bagi lebih banyak orang dan yang memiliki skala dan pengalaman untuk memastikan kesuksesan jangka panjang dari bisnis layanan pensiun lengkap.”

Setelah ditutup, Empower akan memperoleh bisnis kontribusi pasti, manfaat pasti, IRA non-kualifikasi dan rollover Prudential sebagai tambahan dari nilai stabil dan produk dan platform investasi akun terpisah.

Empower berharap akuisisi ini akan menguntungkan peserta program pensiun dengan menggabungkan dua bisnis yang berfokus pada pelanggan dengan keahlian industri pensiun mendalam pada satu platform teknologi mutakhir. Akuisisi ini akan memungkinkan Empower memperluas layanan ke spektrum luas rencana penghematan tempat kerja yang sekarang dilayaninya, yang mencakup rencana 401(k) untuk bisnis besar, besar, menengah, dan kecil; rencana pemerintah mulai dari rencana tingkat negara bagian hingga lembaga kota; rencana nirlaba 403(b); dan rencana Taft-Hartley yang dinegosiasikan secara kolektif.

Memanfaatkan kemampuan baru yang dihasilkan dari akuisisi Personal Capital pada tahun 2020, Empower akan menawarkan pengalaman digital yang sangat personal yang dapat mengintegrasikan elemen rencana keuangan setiap individu untuk membantu mereka lebih memahami kebutuhan keuangan mereka saat ini melalui nasihat keuangan dan penetapan tujuan.

Prudential akan terus berpartisipasi dalam pasar dana pensiun institusional dan individu, melayani pensiunan, anuitas dan pemberi kerja melalui bisnis produk investasi institusional, serta melalui solusi pendapatan dan investasi yang disediakan oleh bisnis anuitas individu dan PGIM, salah satu dari 10 kekayaan global teratas perusahaan manajemen. Setelah penutupan transaksi, bisnis pensiun Prudential akan terdiri dari Transfer Risiko Pensiun, Reasuransi Internasional, Penyelesaian Terstruktur, dan rangkaian produk Institutional Stable Value wrap.

Prudential mengharapkan untuk menggunakan hasil transaksi untuk tujuan umum perusahaan. Prudential sekarang berencana untuk mengembalikan $11,0 miliar kepada pemegang saham hingga tahun 2023, naik dari $10,5 miliar yang diumumkan pada Mei 2021, dan bermaksud untuk mengurangi utang dan meningkatkan fleksibilitas keuangannya.

Transaksi tersebut, yang diperkirakan akan ditutup pada kuartal pertama tahun 2022 sambil menunggu persetujuan peraturan adat, akan meningkatkan basis peserta Empower menjadi 16,6 juta dan bisnis pencatatan layanan pensiunnya menjadi sekitar $1,4 triliun di bawah administrasi di sekitar 71.000 rencana penghematan tempat kerja.³

Empower akan mengakuisisi bisnis jasa pensiun Prudential baik dalam transaksi pembelian saham maupun reasuransi. Great-West Life & Annuity Insurance Company akan mengakuisisi saham Prudential Retirement Insurance and Annuity Company dan aset yang ditanggung oleh The Prudential Insurance Company of America akan direasuransikan oleh Great-West Life & Annuity Insurance Company dan Great-West Life & Annuity Insurance Company of New York (untuk bisnis New York).

Eversheds Sutherland menjabat sebagai penasihat umum dan Goldman Sachs & Co. LLC dan Rockefeller Capital Management menjabat sebagai penasihat keuangan untuk Empower. Debevoise & Plimpton bertindak sebagai penasihat hukum dan Lazard bertindak sebagai penasihat keuangan eksklusif Prudential.

Tentang Pemberdayaan Pensiun

Berkantor pusat di Metro Denver, Empower Retirement mengelola aset sekitar $1 triliun untuk lebih dari 12 juta peserta program pensiun per 31 Maret 2021.⁴ Ini adalah pemegang rekor rencana pensiun terbesar kedua di negara ini dengan jumlah peserta.⁵ Empower melayani semua segmen pasar program pensiun yang disponsori pemberi kerja: program pemerintah 457; klien perusahaan kecil, menengah dan besar 401(k); entitas nirlaba 403(b); rencana Taft-Hartley; klien pencatatan label pribadi; dan IRA dan klien pialang. Personal Capital, anak perusahaan Empower Retirement, adalah manajer aset hibrida terkemuka di industri. Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi empowerment-retirement.com dan terhubung dengan kami di Facebook, KicauLinkedIn dan Instagram.

Tentang Prudential

Prudential, pemimpin global dalam layanan keuangan dan manajer investasi aktif global terkemuka dengan aset yang dikelola lebih dari $1,5 triliun per 31 Maret 2021, beroperasi di Amerika Serikat, Asia, Eropa, dan Amerika Latin. Karyawan Prudential yang beragam dan berbakat membantu meningkatkan kehidupan dengan menciptakan peluang finansial bagi lebih banyak orang. Simbol Rock Prudential yang ikonis melambangkan kekuatan, stabilitas, keahlian, dan inovasi selama lebih dari satu abad. Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi news.prudential.com.