Bank investasi Citi bertaruh pada tokenisasi aset dunia nyata berbasis blockchain untuk menjadi ‘kasus penggunaan pembunuh’ berikutnya dalam cryptocurrency, dengan perusahaan memprediksi pasar akan mencapai antara $4 triliun dan $5 triliun pada tahun 2030.
Ini akan menandai peningkatan 80x dari nilai aset dunia nyata saat ini yang terkunci di blockchain, Citi dijelaskan dalam laporan bulan Maret “Uang, Token, dan Game”.
“Kami memperkirakan antara $4 triliun dan $5 triliun dalam bentuk tokenisasi sekuritas digital dan $1 triliun dalam volume pembiayaan perdagangan yang didukung oleh teknologi ledger terdistribusi (DLT) pada tahun 2030,” kata analis perusahaan.
Dari $5 triliun tokenized, bank memperkirakan $1,9 triliun akan datang dalam bentuk utang, $1,5 triliun dari real estat, $0,7 triliun dari ekuitas swasta dan modal ventura, dan antara $0,5-1 triliun dari judul.
Penelitian menyarankan itu ekuitas swasta dan dana modal ventura akan menjadi yang terbesar kelas aset yang ditoken, menangkap 10% dari total pasar yang dapat dialamatkan, dengan real estat mencapai 7,5%.
Pasar ekuitas swasta cenderung melihat tingkat adopsi yang lebih cepat karena sifat likuiditas, transparansi, dan fraksinasi yang menguntungkan, kata bank itu.
KKR, Apollo, dan Hamilton Lane adalah tiga firma ekuitas swasta yang telah melakukan ini menyiapkan versi token dari dana mereka pada platform seperti Securitize, Provenance Blockchain, dan ADDX.
Citi mengatakan tokenisasi blockchain akan menggantikan infrastruktur keuangan lama karena secara teknologi lebih unggul dan menawarkan lebih banyak peluang investasi di pasar swasta.
“Bisnis keuangan tradisional tidak rusak, tetapi kurang optimal karena dibatasi oleh sistem dan proses tradisional,” katanya. “Beberapa aset keuangan, seperti pendapatan tetap, ekuitas swasta, dan alternatif lainnya, relatif terbatas sementara pasar lain, seperti ekuitas publik, lebih efisien.”
Citi berpendapat bahwa tokenisasi blockchain meniadakan kebutuhan akan rekonsiliasi yang mahal, mencegah kegagalan kesepakatan, dan membuat operasi yang membosankan menjadi lebih efisien:
“Apa yang ditawarkan DLT dan tokenisasi adalah kumpulan teknologi yang sama sekali baru yang memungkinkan semua pemangku kepentingan untuk melakukan semua bisnis pada infrastruktur bersama yang sama sebagai satu sumber data emas – tidak ada lagi rekonsiliasi yang mahal, pemecahan masalah, menunggu dokumen faks atau “asli untuk mengikuti “melalui pos atau pilihan investasi dibatasi oleh kesulitan akses operasional”.
Bank investasi, bagaimanapun, mengakui bahwa saat ini terdapat kerugian, seperti kurangnya kerangka hukum dan peraturan, tantangan dalam membangun infrastruktur dan mencapai serangkaian standar interoperabilitas yang diikuti secara luas.
Terkait: Tokenisasi Aset: Panduan Pemula untuk Mengubah Aset Riil menjadi Aset Digital
Citi juga mencatat bahwa beberapa pelaku industri juga tetap “skeptis”, terutama sehubungan dengan Australian Securities Exchange (ASX). baru-baru ini membatalkan proyek DLT senilai $165 juta yang gagal Di bulan November.
Masih banyak lagi “rasa sakit yang tumbuh” yang akan datang, tambah Citi. Tetapi bank tetap yakin ekosistem akan matang seiring perkembangan teknologi:
“Begitu melintasi keadaan ‘straddle’ perantara, skeuomorphic ini, teknologi baru yang mengganggu melepaskan diri dari kecenderungan arah ideal yang lama menuju keadaan akhir yang dibayangkan.”
Citi membayangkan “keadaan akhir” ini sebagai “infrastruktur aset keuangan asli digital yang dapat diakses secara global yang beroperasi 24/7/365 dan dioptimalkan dengan kontrak pintar dan kemampuan otomatisasi yang mendukung DLT.” , yang memungkinkan kasus penggunaan yang tidak praktis dengan infrastruktur tradisional.”
Majalah: Blok Bangunan: Generasi Y dapat menggunakan token untuk menaiki tangga properti