bitcoin (bitcoin) harga melewati $29.800 pada 26 April, dengan total kenaikan 9,6% dalam 24 jam, menjadi $30.024 di Bitstamp. Beberapa komentator berpendapat bahwa Penurunan 50% saham First Republic Bank (FRB). 25 April adalah katalis untuk reli Bitcoin.
Keuntungan Bitcoin dari krisis perbankan
Terlepas dari pergerakan positif, harganya tetap turun 22,5% dalam 12 bulan, yang menjelaskan mengapa kenaikan sama sekali tidak optimis.
Bencana FRB muncul setelah laporan pendapatan bank, yang menunjukkan simpanan nasabah turun 40,8% selama kuartal tersebut karena nasabah menarik uang mereka. Khususnya, bank menerima suntikan uang tunai sebesar $30 miliar pada bulan Maret, namun arus keluar kuartalan melebihi $100 miliar.
Di sisi lain, Federal Reserve AS melaporkan akan menaikkan suku bunga di atas 5%. Dengan menaikkan biaya modal, bank sentral mungkin dapat menjinakkan inflasi, tetapi konsekuensi yang tidak diharapkan adalah ekonomi yang lebih lemah dan struktur pasar bearish untuk aset berisiko, termasuk Bitcoin.
Beberapa analis mengaitkan penolakan penolakan $31.000 dengan lingkungan peraturan cryptocurrency yang keras, terutama di AS, yang menjadi lebih jelas setelah Coinbase mengajukan tindakan singkat memaksa Securities and Exchange Commission untuk mengklarifikasi aturan sektor ini.
Lebih khusus lagi, bursa meminta SEC untuk mengklarifikasi bagaimana token diklasifikasikan sebagai sekuritas.
Namun, keuntungan Bitcoin sebesar 27% antara 26 Maret dan 26 April persis seperti yang dibutuhkan bulls untuk berhasil karena opsi bulanan $3,2 miliar di bulan April kedaluwarsa.
Opsi Bitcoin: Beruang menempatkan 94% taruhan di bawah $28.000
Minat terbuka untuk opsi kedaluwarsa 28 April adalah $3,2 miliar, namun angka sebenarnya akan lebih rendah karena beruang memperkirakan tingkat harga di bawah $28.000. Para pedagang ini lengah ketika Bitcoin naik 9,6% antara 25-26 April.
Rasio call-to-put sebesar 1,19 mencerminkan ketidakseimbangan antara opsi call (beli) bunga terbuka senilai $1,7 miliar dan opsi put (jual) senilai $1,5 miliar.
Namun, jika harga Bitcoin tetap mendekati $29.500 pada pukul 8:00 UTC pada tanggal 28 April, hanya $54 juta dari opsi put (sell) ini yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena hak untuk menjual Bitcoin seharga $28.000 atau $29.000 tidak berguna jika BTC diperdagangkan di atas level tersebut pada saat kedaluwarsa.
Bulls membidik $30.000 untuk mengamankan keuntungan $780 juta
Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin terjadi berdasarkan pergerakan harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada tanggal 28 April untuk instrumen call (bullish) dan put (bearish) bervariasi sesuai dengan harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:
- Antara $27.000 dan $28.000: 14.300 panggilan vs. 8.700 put. Hasil bersih mendukung instrumen panggilan (bullish) sebesar $150 juta.
- Antara $28.000 dan $29.000: 19.000 panggilan vs. 3.200 put. Bulls meningkatkan keunggulan mereka menjadi $445 juta.
- Antara $29.000 dan $30.000: 21.700 panggilan vs. 1.900 put. Bulls meningkatkan keunggulan mereka menjadi $575 juta.
- Antara $30.000 dan $31.000: 26.500 panggilan vs. 600 put. Hasil bersih mendukung instrumen panggilan (bullish) sebesar $780 juta.
Perkiraan kasar ini mempertimbangkan opsi panggilan yang digunakan dalam taruhan bullish dan menempatkan opsi hanya dalam perdagangan netral hingga bearish. Meski begitu, penyederhanaan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.
Sebagai contoh, seorang pedagang dapat menjual opsi panggilan, yang secara efektif mendapatkan paparan negatif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu. Sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.
Terkait: Circle CEO Menyalahkan US Crypto Crackdown pada Penurunan Kapitalisasi Pasar USDC
Beruang BTC dilikuidasi secara massal dengan leverage pendek
Bulls Bitcoin kemungkinan akan puas dengan keuntungan $575 juta jika mereka gagal menembus resistensi $30.000. Sementara itu, beruang membutuhkan penurunan harga 6,5% dari $29.800 untuk mengurangi kerugian mereka menjadi $150 juta. Namun, taruhan harga beruang leverage menggunakan kontrak berjangka baru-baru ini melihat $166 juta dalam likuidasi paksa, meninggalkan lebih sedikit ruang gerak untuk beruang.
Mengingat momentum bullish yang dihasilkan oleh penerbitan First Republic Bank, bulls Bitcoin berada dalam posisi yang baik untuk berakhirnya opsi bulanan bulan April senilai $3,2 miliar BTC.
Kemungkinan besar, keuntungan tersebut akan digunakan untuk lebih memperkuat dukungan $28.000 dengan harga BTC sekarang jauh di atas $29.000, jadi hasil yang diharapkan sangat mengkhawatirkan bagi beruang.
Artikel ini tidak mengandung saran atau rekomendasi investasi. Setiap langkah investasi dan perdagangan membawa risiko dan pembaca harus melakukan penelitian mereka sendiri sebelum membuat keputusan.