Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga sebesar 0,5 poin persentase di seluruh zona euro di tengah kekhawatiran bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat memicu efek domino di sektor perbankan, yang sudah kehilangan kepercayaan pada pemberi pinjaman terbesar kedua di Swiss. CreditSuisse.
Pejabat di ECB, bank sentral yang mencakup 19 anggota blok euro, mengatakan inflasi kemungkinan akan “tetap tinggi terlalu lama,” memaksa untuk melanjutkan rangkaian kenaikan suku bunga yang direncanakan.
Kenaikan 0,5 poin persentase membawa tingkat kebijakan bank menjadi 3,5%, sedangkan tingkat deposito bank zona euro yang tersisa dengan ECB naik menjadi 3%.
Pada pertemuan terakhirnya di bulan Februari, ECB dengan jelas mengisyaratkan niatnya untuk menaikkan suku bunga bulan ini, tetapi pasar keuangan bertaruh pada menit terakhir karena gejolak minggu ini.
Keputusan untuk bergerak maju dengan langkah-langkah pengendalian inflasi datang beberapa jam kemudian Bank sentral Swiss turun tangan dengan fasilitas kredit 50 miliar franc Swiss (£44 miliar) untuk Credit Suisse. Intervensi tersebut harus menenangkan ketakutan atas keuangan pemberi pinjaman, salah satu dari 30 bank di seluruh dunia yang dianggap terlalu besar untuk gagal.
Tanpa mengomentari bailout semalam, ECB mengatakan pada hari Kamis bahwa Dewan Pemerintahannya “memantau dengan cermat ketegangan pasar saat ini” dan “siap bereaksi seperlunya untuk menjaga harga dan stabilitas keuangan di kawasan euro”.
Dalam sebuah pernyataan yang ditujukan untuk menghilangkan kekhawatiran penularan di sektor perbankan, ECB mengatakan: “Sektor perbankan kawasan euro tangguh dan dalam posisi modal dan likuiditas yang kuat. Bagaimanapun, kotak alat kebijakan moneter ECB dilengkapi sepenuhnya untuk memberikan dukungan likuiditas ke sistem keuangan kawasan euro bila diperlukan dan untuk memastikan kelancaran transmisi kebijakan moneter.”
Christine Lagarde, Presiden ECB, mengatakan bank sentral akan mengatasi ketegangan yang meningkat di pasar keuangan secara terpisah dari strateginya untuk menurunkan inflasi.
Sementara ECB mengakui hubungan antara keduanya, Lagarde mengatakan: “Kami tidak melihat trade-off antara stabilitas harga dan stabilitas keuangan dan memperlakukan mereka secara terpisah. Kami tetap berkomitmen untuk memerangi inflasi dan bertekad untuk mengembalikan inflasi ke target 2% dalam jangka menengah.”
Dia menambahkan bahwa “ada tiga atau empat pembangkang” di Dewan Eksekutif ECB yang menyerukan jeda dalam kenaikan suku bunga tetapi sebaliknya “dengan cepat” mengambil keputusan yang mendukung kenaikan 0,5%.
Kekhawatiran tentang Credit Suisse, bank terbesar ke-17 di dunia, telah lebih dari padam £75 miliar dari FTSE 100 pada hari Rabu, dengan saham bank terpukul di seluruh Eropa.
Aksi jual dipicu setelah kepresidenan Bank Nasional Saudi, yang terbesar CreditSuisse Pemegang saham, mengesampingkan investasi lebih lanjut. Komentar tersebut membuat pasar ketakutan karena muncul beberapa hari setelah pemberi pinjaman AS Silicon Valley Bank ambruk.
Sementara harga saham menguat pada hari Kamis, spekulasi meningkat bahwa Credit Suisse akan dipaksa untuk melepaskan sebagian dari bisnisnya atau mempertimbangkan akuisisi. Analis di JP Morgan mengatakan bahwa kepercayaan yang menyusut dalam operasinya meninggalkan bank dengan tiga opsi yang kredibel: menutup sepenuhnya bank investasinya, membujuk bank sentral untuk menjamin semua simpanan pelanggannya dan mungkin sebagian menasionalisasi pemberi pinjaman, atau menyambut penjualan ke bank yang lebih besar Saingan Swiss UBS.
setelah promosi buletin
Analis di bank investasi AS Keefe, Bruyette & Woods setuju bahwa pembubaran bank adalah “solusi yang paling mungkin” untuk memulihkan kepercayaan. “Mengingat peristiwa baru-baru ini, kami yakin penjualan aset lebih lanjut mungkin terjadi.” Credit Suisse menolak berkomentar.
Keputusan ECB hari Kamis meningkatkan taruhan bagi bank-bank zona euro. Beberapa ekonom, termasuk Nouriel Roubini, profesor Universitas New York yang dipercaya memprediksi kehancuran bank tahun 2008, telah memperingatkan bahwa kenaikan suku bunga 0,5% oleh ECB dapat memicu masalah solvabilitas yang lebih luas di seluruh industri keuangan.
Lembaga pemeringkat Moody’s mengatakan peringkat AAA pemerintah Swiss aman meski ada pinjaman besar ke Credit Suisse karena fundamental ekonomi Bern kuat. Pemerintah Swiss memiliki kekuatan yang besar untuk melindungi konsumen dan institusinya “sangat efektif” dan mampu menghadapi guncangan keuangan, tambah Moody’s.
Josie Anderson, ekonom senior di konsultan CEBR, mengatakan kenaikan suku bunga keenam berturut-turut ECB ditujukan untuk mengatasi inflasi, yang tetap tinggi di 8,5% di seluruh zona euro pada bulan Februari.
“Namun, ini adalah langkah berani mengingat krisis perbankan yang membayangi selama seminggu terakhir. Faktanya, kekhawatiran tentang stabilitas keuangan dapat menyebabkan kenaikan suku bunga yang lebih moderat ke depan.”