Dewan Federal Reserve berkurang persyaratan cadangan bank menjadi nol pada Maret 2020. Sejak saat itu, bank-bank di AS tidak diharuskan untuk benar-benar menyimpan uang deposan di bank, memperburuk sistem yang cacat – perbankan cadangan fraksional.
Dengan Bank Silvergate, Bank Lembah Silikon DAN Tanda tangan bank sekarang ditutup, banyak orang di AS bertanya-tanya apakah bank regional menghadirkan risiko yang sama. Kebijakan nol cadangan Federal Reserve hanya membuat bank lebih mungkin runtuh.
Perbankan cadangan fraksional dan Silicon Valley Bank
Sebelum pandemi, bank diharuskan menahan 10% simpanan dalam bentuk tunai. Ketika deposan mendepositokan $1.000 di bank, bank tidak diharuskan menyimpan $1.000 itu. Menyimpan $100 dan meminjamkan $900 kepada klien yang mencari hipotek, mobil, dll. Bank membebankan suku bunga atas pinjaman tersebut, yang merupakan salah satu cara bank menghasilkan uang. Jadi, pemegang rekening bank mendapat bunga 0,2%, sedangkan bank memberikan pinjaman 4% ke atas.
Perbankan cadangan fraksional adalah apa yang memungkinkan bank menyimpan sebagian uang Anda di bank, sambil meminjamkan sebagian besar ke bisnis dan konsumen. Tetapi jika setiap deposan datang untuk $1.000 – seperti yang terjadi dalam kasus Silicon Valley Bank (SVB) – bank tidak akan memiliki uang tunai. Jika bank terancam tutup, maka semua orang akan bergegas menarik $1.000 mereka. Ketika ini terjadi pada SVB, the Regulator bank California turun tangan dan memasukkan bank ke dalam kurator.
Terkait: Silicon Valley Bank adalah puncak gunung es perbankan
The Fed menaburkan benih krisis keuangan lebih dari sekadar perbankan tanpa cadangan. Ketika tingkat dana Fed naik, itu mempengaruhi pinjaman untuk mobil, perumahan, Departemen Keuangan AS, dan membuat pinjaman usaha kecil lebih mahal. Ketika nilai treasury menurun, imbal hasil treasury meningkat. Bank terpengaruh karena mereka memiliki banyak perbendaharaan di neraca mereka, seperti halnya dengan SVB. Bank yang gagal melindungi risiko mereka gagal.
Apakah SVB sistemik?
Sekitar 1.000 startup memiliki uang mereka di Silicon Valley Bank. Jika bank gagal, semua startup itu juga bisa musnah. Perusahaan besar yang diperdagangkan secara publik memiliki kas di SVB, termasuk Roku, yang menyimpan sekitar $487 juta, hampir seperempat dari total kasnya, di bank.
Hanya 2,7% dari simpanan Silicon Valley Bank yang kurang dari $250.000. Dengan demikian, 97,3% tidak diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). FDIC adalah agen federal independen, dan bank membayar premi asuransi bank sebesar $250.000 per deposan.
Pada 2012, Anggota Kongres @RonPaul mengadakan sidang bertajuk “Fractional Reserve Banking and the Federal Reserve: The Economic Consequences of High Power Money.”
Dalam klip ini, Paul bertanya kepada Dr. Joseph Salerno tentang standar emas dan apakah perbankan cadangan fraksional menyebabkan bank berjalan: pic.twitter.com/HeCwXn9gML
— Liam McCollum (@MLiamMcCollum) 11 Maret 2023
SVB telah melayani startup dengan jutaan dolar. Meskipun SVB adalah bank regional, bank ini dianggap sebagai kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS setelah Washington Mutual, dengan neraca sebesar $212 miliar. Asuransi FDIC tidak akan mencakup kebanyakan orang, karena agensi tersebut saat ini hanya memiliki sekitar $120 miliar.
Selama akhir pekan, kami melihat beberapa penularan saat orang-orang berbaris di depan bank mereka. Kegagalan SVB dapat menyebabkan perusahaan besar membuka rekening di 4 Besar, yang mengarah ke sentralisasi lebih lanjut dari sistem perbankan.
Terkait: USDC didepegged oleh Silicon Valley Bank, tetapi tidak akan default
Dengan ribuan bank di Amerika Serikat, banyak bank regional mungkin mengalami masalah seperti SVB. Skenario kasus terbaiknya adalah entitas swasta turun tangan dan membeli Silicon Valley Bank, membuat para deposan itu utuh dan menghentikan penularan. Itu tidak terjadi. Seberapa besar krisis yang bisa dihalangi FBI karena tidak perlu mencetak uang? Tidak terlalu besar – dan orang tahu itu.
The Fed bisa memperlambat kenaikan suku bunga
The Fed menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi. Jika pemerintah mencetak lebih banyak uang untuk menyelamatkan SVB atau bank mana pun yang mungkin mengikuti, itu menciptakan kondisi yang sempurna untuk inflasi. The Fed selalu menghancurkan perekonomian ketika memulai program pengetatan kuantitatif dalam upaya untuk menurunkan inflasi. Pada tahun 2008, perusahaan hipotek memberikan hipotek kepada siapa pun yang memiliki denyut nadi, yang menyebabkan krisis keuangan tahun 2008. Itu adalah domino pertama yang jatuh.
Dengan deposan SVB pada dasarnya mendapatkan bailout, AS pada dasarnya menggunakan plester untuk menutup lubang di kapal. Jika banyak bank regional memiliki masalah seperti SVB, Fed harus memulai episode pelonggaran kuantitatif lainnya, yang dapat membuat inflasi kembali bergemuruh.
Amerika Serikat berada di awal skenario inflasi besar. Federal Reserve adalah kaisar dan kaisar tidak mengenakan pakaian. Jika dia terus menaikkan suku bunga sebagai alat melawan inflasi, lebih banyak celah akan terbuka dalam ekonomi AS. Jika dia berhenti menaikkan suku bunga dan akhirnya menurunkannya, vektor inflasi bisa merayap kembali ke kehidupan sehari-hari.
Kadan Stadelman adalah pengembang blockchain dan chief technology officer dari platform Komodo. Dia lulus dari Universitas Wina dengan gelar di bidang ilmu komputer pada tahun 2011 sebelum menghadiri Institut Teknologi Berlin untuk komputasi teknis dan komputasi ilmiah. Dia bergabung dengan tim Komodo pada tahun 2016.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk menjadi dan tidak boleh diandalkan sebagai nasihat investasi atau hukum. Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini semata-mata milik penulis dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.