Bank sentral berisiko kehilangan kepercayaan publik jika mereka gagal menurunkan tingkat inflasi yang tinggi di negara maju, menurut kepala badan yang menasihati mereka.
Agustín Carstens, direktur Bank for International Settlements, mengatakan para gubernur bank sentral harus mempertahankan sikap keras terhadap inflasi atau mereka berisiko merusak konsumen generasi baru, yang tidak pernah mengalami kenaikan harga yang cepat, kepercayaan pada peran independen mereka akan hilang.
Dalam pidatonya di Brazil, Carstens juga mengingatkan hal ini serangkaian kegagalan bank baru-baru ini di AS dan penggunaan cryptocurrency yang sembrono dapat merusak kepercayaan pada sistem keuangan.
Dalam pidato tajam yang luar biasa, kepala BIS mengatakan dia khawatir pemerintah merusak institusi politik dengan membuka jalan mereka menuju kemakmuran dan mengatakan kemungkinan peningkatan anggaran pemerintah akan merugikan diri sendiri dan berkontribusi pada inflasi. “Konsekuensi dari penyalahgunaan hak istimewa pengeluaran uang oleh pemerintah bisa menjadi bencana besar,” tambahnya.
Bank sentral harus terus melawan inflasi dengan tingkat suku bunga yang tinggi untuk menjaga kepercayaan pada institusi mereka, katanya. “Kepercayaan yang didapat bisa hilang jika masyarakat mempertanyakan komitmen bank sentral untuk menjaga stabilitas harga. Ini adalah salah satu alasan mengapa kenaikan inflasi baru-baru ini menjadi perhatian di hampir semua negara, tambahnya.
Dia mengatakan efek lanjutan dari hilangnya kepercayaan dapat “menyebabkan ketidakstabilan keuangan yang parah, dengan biaya yang sangat tinggi bagi masyarakat dalam hal pertumbuhan ekonomi, lapangan kerja, ketidaksetaraan dan kemakmuran”.
Carstens, mantan kepala bank sentral Meksiko, tidak menyebutkan nama individu atau negara tetapi tampaknya memiliki kata-kata kasar untuk setiap politisi yang mempertanyakan independensi bank sentral mereka dan tujuan utama menjaga inflasi tetap rendah dan stabil.
Liz Truss dulu banyak dikritik untuk membuat proposal untuk membatasi kemerdekaan ketika dia menjadi perdana menteri musim gugur lalu Bank Inggris.
Komentar Carstens juga kemungkinan akan dianggap sebagai pukulan telak oleh Bank of England jika mempertimbangkan pemotongan suku bunga sebelum inflasi turun untuk waktu yang lama.
Itu Runtuhnya Silicon Valley Bank dan Penggabungan Credit Suisse dengan UBS Setelah yang pertama mengalami kesulitan keuangan, itu harus dihindari untuk menjaga kepercayaan pada sistem keuangan, katanya.
setelah iklan buletin
Namun, dia mengingatkan bahwa di banyak negara 50% pinjaman dikelola oleh non-bank, termasuk hedge fund dan perusahaan asuransi, yang regulasinya lebih lemah dari aturan yang mengatur sistem perbankan.
“Mengingat episode ketidakstabilan baru-baru ini, kebutuhan akan pengawasan dan regulasi yang lebih kuat di sektor non-perbankan menjadi lebih mendesak,” tambahnya.
“Ketidakstabilan ini berasal dari keterikatan sektor ini dengan sistem perbankan tradisional dan kecenderungan berbagai bentuk intermediasi non-bank untuk menciptakan leverage yang buram dan berlebihan serta ketidaksesuaian likuiditas yang signifikan. Gangguan di sektor ini dapat menyebabkan krisis keuangan sistemik.”