Setelah jeda singkat di atas $2.000 pada 6 Mei, Ether (ETH) harga kembali dalam kisaran ketat antara $1.820 dan $1.950, yang telah menjadi norma selama tiga minggu terakhir.
Menurut data berjangka dan opsi Ether terbaru, peluang mendukung harga Ether menembus di bawah dukungan $1.820 karena pedagang profesional tidak mau menambahkan posisi netral ke posisi bullish menggunakan kontrak derivatif.
Bahkan hiruk-pikuk memecoin yang mendorong permintaan untuk jaringan Ethereum tidak mampu menanamkan kepercayaan investor. Biaya transaksi rata-rata Ethereum meroket menjadi $27,70 pada 6 Mei, tertinggi dalam 12 bulan, menurut data dari BitInfoCharts. Seperti yang dilaporkan Cointelegraph, salah satu faktor utama di balik peningkatan tersebut adalah Permintaan Pepe yang tak terpuaskan (PEPE)di antara memecoin lainnya.
Selain itu, kenaikan tarif gas memiliki memandu pengguna menuju solusi level 2, yang bisa diartikan sebagai kelemahan. Misalnya, ini menyebabkan penurunan total nilai terkunci (TVL) dengan menghapus simpanan dari rantai Ethereum, terutama dalam aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Beberapa analis percaya bahwa $30 juta eter kotor dari Ethereum Foundation membantu menjaga ETH agar tidak melebihi $2.000, karena hampir 20.000 ETH dikirim ke bursa cryptocurrency Kraken. Pergerakan penting terakhir yayasan terjadi pada November 2021, ketika harga melampaui $4.850 dan kemudian turun sebesar 80%.
Di sisi makro, data indeks harga konsumen (CPI) AS 4,9% April yang dirilis pada 10 Mei, sedikit di bawah konsensus, semakin mendorong ekspektasi investor terhadap kestabilan suku bunga pada pertemuan Federal Reserve (Fed) berikutnya di bulan Juni. dari Grup CME alat FedWatch menunjukkan probabilitas stabilitas 94% di kisaran saat ini 5% hingga 5,25%.
Oleh karena itu, dengan tidak adanya tanda-tanda poros Fed di cakrawala, permintaan aset berisiko seperti mata uang kripto akan tetap berada di bawah tekanan. Namun, jika investor khawatir bahwa Ether lebih mungkin untuk mematahkan pergerakan sideways 3 minggu ke bawah, hal ini harus tercermin dalam premi kontrak berjangka ETH dan biaya yang lebih tinggi untuk opsi put pelindung.
Ether futures mencerminkan lemahnya permintaan untuk jangka panjang
Eter triwulanan berjangka mereka populer dengan paus dan kantor arbitrase. Namun, kontrak bulan tetap ini biasanya diperdagangkan dengan sedikit premi di pasar spot, yang menunjukkan bahwa penjual meminta lebih banyak uang untuk menunda penyelesaian.
Akibatnya, kontrak berjangka ETH di pasar yang sehat diperkirakan akan diperdagangkan dengan premi tahunan sebesar 5-10%, situasi yang dikenal sebagai contango, yang tidak unik untuk pasar cryptocurrency.
Trader Ether sangat berhati-hati selama seminggu terakhir, karena tidak ada lonjakan permintaan untuk leverage long selama reli baru-baru ini di atas $2.000 pada 6 Mei. kontrak.
Metrik risiko opsi Ether tetap netral
Pedagang juga harus menganalisis pasar opsi untuk memahami apakah koreksi baru-baru ini membuat investor lebih optimis. Kemiringan delta call-to-put 25% adalah tanda yang signifikan ketika rumah arbitrase dan pembuat pasar kelebihan beban perlindungan sisi atas atau sisi bawah.
Singkatnya, jika trader mengantisipasi penurunan harga Ether, metrik kemiringan akan turun di bawah 7% dan fase kegembiraan akan cenderung memiliki kemiringan positif sebesar 7%.
Terkait: Arbitrum DAO akan menerima pendapatan lebih dari 3.350 ETH dari biaya transaksi
Seperti yang ditunjukkan di atas, kemiringan delta call-to-put 25% dari opsi ETH telah netral selama dua minggu terakhir, karena opsi put pelindung diperdagangkan dengan harga yang wajar untuk opsi call netral hingga bullish yang serupa.
Opsi Ether dan pasar berjangka menunjukkan bahwa trader profesional tidak bullish, terutama mengingat reli 10,6% antara 2-6 Mei. Oleh karena itu, indikator derivatif yang lemah lebih cenderung berubah menjadi bearish jika pergerakan sideways 3 minggu ditembus ke bawah.
Dengan kata lain, jika harga Ether turun di bawah $1.820, orang akan mengharapkan minat yang jauh lebih tinggi untuk taruhan bearish menggunakan derivatif ETH, indikator ketidakpercayaan dan kurangnya permintaan untuk beli.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk menjadi dan tidak boleh diandalkan sebagai nasihat investasi atau hukum. Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini semata-mata milik penulis dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.