Hedge fund telah muncul sebagai beberapa pemenang terbesar kenaikan harga pangan dunia Ini mengikuti invasi Rusia ke Ukraina, dengan 10 dana lindung nilai terbesar di dunia saja yang meraup keuntungan hampir $2 miliar.
Analisis pendapatan 10 dana lindung nilai teratas untuk kuartal pertama tahun lalu menunjukkan bahwa mereka cenderung mencapai sekitar $1,9 miliar. Bulir dan kedelai, yang mengarah ke dan segera setelah invasi.
Temuan yang disusun oleh Greenpeace dan organisasi jurnalis nirlaba Lighthouse Reports, telah menimbulkan pertanyaan baru tentang peran dana lindung nilai dan spekulan lainnya. naiknya harga pangan, sementara krisis biaya hidup global terus menggigit. Setelah Presiden Rusia Vladimir Putin meluncurkan invasi Februari lalu, harga banyak komoditas utama – banyak di antaranya telah naik saat dunia pulih dari pandemi Covid-19 – melonjak. terangkat sebagai tanggapan.
Olivier De Schutter, salah satu ketua Panel Pakar Internasional untuk Sistem Pangan Berkelanjutan dan Pelapor Khusus PBB untuk kemiskinan ekstrem dan hak asasi manusia, mengatakan: “Dana lindung nilai dan spekulan keuangan telah menghasilkan keuntungan yang tidak senonoh dengan bertaruh dan memperburuk kelaparan. Ini tidak benar. Pada awal perang Ukraina, investor keuangan menyerbu biji-bijian dan komoditas dalam jumlah besar untuk memanfaatkan ketidakpastian dan melonjaknya harga pangan, dan mereka mendapatkan jackpot.”
Dia mengatakan guncangan di pasar makanan sejak invasi Ukraina telah menunjukkan betapa berbahayanya spekulasi makanan efek dari keuntungan luar biasa ini akan dirasakan oleh yang lemah. Sulit untuk memisahkan dampak spekulasi dari harga pangan, yang mungkin sudah naik karena alasan lain, namun De Schutter mengatakan spekulasi sepertinya memainkan peran kunci.
“Buktinya adalah bahwa mereka telah membantu meningkatkan gelembung harga dengan memberikan tekanan ke atas pada harga pangan – yang tidak proporsional dengan fundamental pasar pertanian dan pasokan pangan yang sebenarnya – dan ini membuat orang-orang yang paling miskin di dunia menderita kelaparan,” dia berkata.
Doug Parr, kepala ilmuwan di Greenpeace Inggris, mengatakan pemerintah harus menerapkan langkah-langkah yang mereka setujui selama krisis harga pangan terakhir pada 2008/09. “Keuntungan tak terduga membawa kesengsaraan bagi jutaan orang tidak terbatas pada lonjakan harga bahan bakar fosil,” katanya. “Makanan yang diatur dengan buruk dan perdagangannya juga merupakan mesin perusak ekonomi, sosial dan lingkungan. Sudah 14 tahun sejak pemerintah G20 berjanji untuk meningkatkan regulasi dan transparansi di pasar komoditas, namun kami masih memiliki sistem perdagangan yang diarahkan pada keuntungan daripada tujuan, dan pasar internasional yang pada dasarnya tidak memiliki aturan.”
Harga bahan bakar fosil meningkat tajam saat Rusia maju ke Ukraina, dan dengan itu harga gabah dan makanan pokok lainnya, serta pupuk. Ukraina adalah salah satu pemasok gandum, jagung, minyak bunga matahari, dan komoditas penting lainnya di dunia pupuk kimia.
Pada hari-hari setelah invasi Harga makanan melonjak ke rekor tertinggi. Mereka jatuh kembali tahun lalu, tetapi belum ke level 2021. Krisis masih jauh dari selesai Peringatan Dana Moneter Internasional bulan lalu bahwa “banyak negara rentan masih menghadapi kerawanan pangan yang tinggi”.
Hedge fund memantau dengan cermat detail investasi mereka, jadi tidak mungkin mengatakan dana mana yang memiliki kinerja terbaik dalam perdagangan komoditas makanan. Untuk sampai pada perkiraan keuntungan mereka sebesar $1,9 miliar dari kenaikan harga pangan pada kuartal pertama tahun 2022, Greenpeace dan Lighthouse Reports memeriksa pengembalian Indeks Tren SG Societe Generale untuk periode tersebut.
Ini termasuk persiapan invasi pada 24 Februari tahun lalu serta segera setelah banyak dana bertaruh pada kemungkinan invasi karena sudah jelas selama beberapa minggu bahwa Putin mungkin telah merencanakan serangan.
Pengembalian harian dari Indikator Tren SG dan data dari SG yang menunjukkan aset dana lindung nilai yang dikelola digabungkan dengan perkiraan seberapa besar bobot dana ini terhadap komoditas. Analisis menyoroti komoditas non-pangan dan berfokus pada biji-bijian dan kedelai.
Pengembalian $1,9 miliar untuk biji-bijian dan kedelai dari 10 dana lindung nilai teratas pada kuartal pertama tahun 2022 secara signifikan lebih tinggi daripada pengembalian untuk komoditas yang sama pada kuartal pertama lima tahun sebelumnya.
perusahaan makanan juga membuat rekor keuntungan. Greenpeace menghitung bahwa 20 perusahaan makanan terbesar di dunia telah mengirimkan $53,5 miliar (£42,8 miliar) kepada pemegang saham selama dua tahun fiskal terakhir, memicu keuntungan tak terduga kenaikan harga pangan di tengah pandemi Covid-19 dan invasi Rusia ke Ukraina.
Davi Martins, seorang aktivis di Greenpeace International, mengatakan: “Apa yang kita saksikan adalah transfer kekayaan yang luar biasa kepada beberapa keluarga kaya yang pada dasarnya memiliki sistem pangan global, pada saat mayoritas penduduk dunia sedang berjuang untuk bertahan hidup. memenuhi kebutuhan. Ke-20 perusahaan ini benar-benar dapat menyelamatkan 230 juta orang yang paling rentan di dunia dan memiliki miliaran laba tersisa sebagai cadangan. Membayar lebih banyak kepada pemegang saham beberapa perusahaan makanan sungguh keterlaluan dan tidak bermoral.”
setelah promosi buletin
UE sedang meninjau peraturannya tentang spekulasi yang berlebihan, tetapi ada keraguan mengenai kesediaan regulator untuk campur tangan. Pemerintah mungkin merasakan lebih sedikit tekanan pada makanan karena Organisasi Pangan dan Pertanian Perserikatan Bangsa-Bangsa mengatakan pekan lalu bahwa harga terus turun selama 11 bulan terakhir.
Tetapi De Schutter memperingatkan bahwa tidak boleh ada rasa puas diri dan pemerintah harus segera bertindak. “Kita tidak berbicara tentang emas atau perak di sini, kita berbicara tentang makanan sehari-hari masyarakat – kenaikan harga pangan mempengaruhi jutaan dan jutaan orang. Ini adalah skandal dan seharusnya tidak terjadi – tetapi deregulasi selama beberapa dekade terakhir telah memungkinkan spekulasi berlebihan dalam makanan,” katanya.
“Dana lindung nilai ini tidak ada hubungannya dengan memproduksi, membeli dan menjual makanan, mereka hanya menghasilkan keuntungan, tetapi perilaku mereka yang seperti kawanan dapat menyudutkan pasar, melonjaknya harga, dan mendistorsi harga pasar — dan ini adalah salah satu volatilitas kenaikan harga dari makanan yang kami makan.”
Dia mengatakan volatilitas harga yang dipicu oleh spekulasi menunjukkan kebutuhan mendesak untuk peraturan yang lebih ketat, termasuk batasan seberapa besar posisi investor di pasar komoditas pangan dan transparansi yang lebih baik di pasar tersebut. Pedagang komoditas harus diminta untuk memberikan informasi ke sistem informasi pasar pertanian, katanya.
Di AS juga ada kekhawatiran tentang dampak spekulasi terhadap harga pangan. Cindy McCain, mantan duta besar AS untuk Organisasi Pangan dan Pertanian PBB, sekarang ditunjuk sebagai direktur Program Pangan Dunia, memberi tahu Guardian awal tahun ini tentang ketakutannya. “Mereka tidak bisa mentolerir (spekulasi) – orang-orang kelaparan. Spekulasi tidak ada gunanya bagi siapa pun dalam krisis, ”katanya. “(Kita harus) terus mengingatkan dunia bahwa ketahanan pangan adalah masalah ketahanan nasional. Ini tidak hanya berimplikasi pada masyarakat, tetapi juga berimplikasi pada keamanan nasional.”
10 hedge fund teratas adalah Managed Futures Offshore fund yang dikelola oleh AQR Capital Management; dana Managed Futures yang dikelola oleh AlphaSimplex Group; Diversifikasi, dioperasikan oleh Aspect Capital; BlueTrend dioperasikan oleh Systematic Investments; Tren Taktis A dioperasikan oleh Graham Capital Management; Tren sistematis yang dioperasikan oleh ISAM LLP; Lynx Bermuda D dioperasikan oleh Lynx Asset Management; Man AHL Alpha dioperasikan oleh Man Investments; DTP Peningkatan Risiko yang dioperasikan oleh Transtrend BV; Tren Winton dioperasikan oleh Winton Capital.
The Guardian meminta komentar dari 10 perusahaan tersebut.
Seorang juru bicara Manajer Investasi Natixis, yang memiliki AlphaSimplex, mengatakan: “Penelitian ini berbasis indeks dan melibatkan sejumlah asumsi dan pengembalian hipotetis. Meskipun kami tidak mengomentari pengembalian hipotetis, kami dapat mengatakan bahwa pengembalian hipotetis yang diajukan oleh penelitian ini tidak secara akurat mewakili sumber pengembalian bagi investor kami.”
Man Investments menolak berkomentar. Aspect Capital menolak berkomentar.