Menunjuk Eter (ETH), derivatif cair: ini adalah angin puyuh kontrak pintar dan jargon blockchain dari otak besar di luar sana. Namun, ada beberapa jalur melalui gurun mempertaruhkan ETH.
Tapi ingat, segera, seperti yang dikatakan penyair Antonio Machado, “Tidak ada jalan, jalan dibuat dengan berjalan kaki” – yang merupakan cara mewah untuk mengatakan ini bukan nasihat keuangan, dan pastikan untuk melakukan penelitian Anda.
Mari kita mulai dengan tipe kepribadian pertama dan tipe staking ETH yang mungkin sesuai.
Kerbau: Lambat dan mantap
Kerbau tipikal memiliki kepribadian yang kuat dan bergantung tetapi bisa keras kepala dan curiga terhadap ide-ide baru. Jika ini terdengar seperti Anda, Anda mungkin tertarik untuk bertaruh langsung dengan Lido.
Lido Finance bukan hanya yang terbesar derivatif mempertaruhkan cair (LSD) protokol tetapi sekarang yang terbesar keuangan terdesentralisasi (DeFi) protokol di pasar dalam hal total nilai terkunci ($9,5 miliar) dan kapitalisasi pasar. Lido mengambil ETH Anda dan mempertaruhkannya melalui tim validator yang diperiksa, mengumpulkan hasil yang terkumpul dan mendistribusikannya ke validator, organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) dan investor.
Terkait: 3 tips untuk trading Ethereum tahun ini
Sebagai imbalan untuk memasok ETH ke Lido, DAO mengeluarkan token “stakeed ETH” (stETH), yang seperti tanda terima (atau “turunan cair”) yang dapat ditukarkan dengan ETH asli Anda ditambah hasil yang meningkat. Token ini, bersama dengan protokol LSD lainnya, seperti Rocket Pool dan StakeWise, dapat diperdagangkan di pasar terbuka.
Risiko termasuk bahwa kontrak pintar yang memegang ETH Anda dapat memiliki bug yang belum ditemukan, DAO dapat diretas, atau satu atau lebih validator Lido dapat dihukum oleh Ethereum dan sebagian dari saham mereka dihapus. Semua strategi berikut mengandung risiko ini dan banyak lagi.
Anjing: Jujur, berhati-hati dan sedikit agresif
Jika itu terdengar seperti Anda, mungkin lihat auto-compounders. Misalnya, menambahkan likuiditas ke Curve Finance dan kemudian mengunci token pool likuiditas (LP).
Saat menggunakan Curve, saya suka menggunakan token berbasis Frax, karena kedua protokol jelas bermain untuk satu sama lain dan kumpulan Frax sering kali memiliki hadiah terbaik. Saya memberikan sebagian ETH saya ke Frax untuk dipertaruhkan dan menerima LSD mereka yang disebut Frax ETH (frxETH).
Adalah kepentingan Frax untuk mempertahankan pasar yang sangat likuid untuk frxETH, jadi mereka menjalankan LP di Curve, yang menawarkan hingga 5,5% APY di atas frxETH Anda juga mendapatkan hasil yang serupa. Bagus.
Tetapi sebagian dari APY ini dibayar dengan token CRV. Tidak ada naungan, tetapi saya lebih suka memiliki ETH, jadi saya beralih ke protokol Konsentrator Aladdin DAO dan memberi mereka token LP saya, yang seperti tanda terima untuk bagian saya dari kumpulan frxETH/ETH. Mereka melakukan keajaiban dan mengembalikan 8% APY yang dibayarkan dalam aset dasar. Bagus.
Tentu saja, ketika menggabungkan protokol DeFi menjadi kue uang yang luar biasa, risikonya bertambah hingga hasilnya. Ada tiga protokol yang terlibat di sini daripada satu, yang mungkin berarti risikonya dipotong dadu, tapi saya bukan ahli matematika.
Harimau: Elegan, canggih, dan selalu memegang kendali
Ini mungkin strategi paling canggih dalam daftar dan harus dipertimbangkan oleh investor cerdas dengan sejumlah besar uang yang dipertaruhkan.
Pada dasarnya, harimau dapat menggunakan strategi yang mirip dengan anjing; faktanya, ada banyak kumpulan LP dan banyak compounder di seluruh dunia DeFi, jadi menemukan yang cocok seharusnya tidak menjadi masalah. Masalah harimau adalah bagaimana melindungi diri dari risiko.
Beberapa kontrak opsi mungkin baik-baik saja. Pendekatan dasarnya adalah dengan membeli opsi put in-the-money yang cukup untuk bertindak sebagai asuransi jika ETH turun. Ini mungkin semua yang diperlukan karena risiko kerugian sementara rendah karena steTH cenderung bertahan. (Mereka yang ingin melindungi diri dari peristiwa depeg harus melihat protokol Y2K di Arbitrum.)
Strategi yang lebih optimal adalah “bear call spread”, karena akan menjamin terhadap depresiasi tetapi juga menghasilkan keuntungan di pasar sideways.
Katak: Kekasih Ponzi yang melempar ke udara
Strategi selanjutnya cukup populer di beberapa bagian dunia cryptocurrency. Dalam hal risiko, ini sama amannya dengan menutupi diri Anda dengan selai kacang dan bertemu dengan gerombolan simpanse yang ganas.
Ini melibatkan “perulangan,” yang mengacu pada penyediaan aset, meminjamkannya, menukar uang pinjaman dengan lebih banyak aset asli, dan mengulangi prosesnya.
Terkait: 5 tips berinvestasi saat resesi global
Dari penelitian saya, saya telah menemukan ladang hasil yang akan memberi Anda pengembalian sekitar 2% saat Anda menyetor wstETH (sama seperti stETH tetapi dengan pasak yang lebih keras) dan akan memungkinkan Anda untuk meminjam Koin USD (USDC) terhadapnya dengan bunga 3,5%.
Anda kemudian dapat menukar USDC dengan lebih banyak wstETH dan mengulangi prosesnya, menggunakan rasio pinjaman terhadap nilai 75%, sehingga Anda tidak langsung dilikuidasi. Jika Anda mengulangi proses ini lima kali, Anda akan mendapatkan APY lebih dari 13% di wstETH Anda, yang pada gilirannya menghasilkan 5%.
Apa pun kepribadian Anda, adalah mungkin untuk menemukan strategi yang sesuai untuk Anda, dan meskipun mungkin tampak rumit apakah Anda memiliki dompet terdesentralisasi atau dompet di bursa, sebagian besar dapat diimplementasikan hanya dengan beberapa klik. Sementara beberapa tipe bearish mungkin mencela kelanjutan dari pengambilan risiko yang berlebihan, saya melihat tren LSD sebagai bagian dari kelahiran aset produktif baru: ETH.
Suatu hari, steTH bahkan dapat bersaing dengan pasar obligasi tradisional. Lagi pula, jika pemerintah dapat menjalankan ekonomi triliunan dolar pada dasarnya sebagai turunan dari pasar obligasi mereka sendiri, apa saja simpul yang memvalidasi di antara teman cryptocurrency?
Nathan Thompson adalah penulis teknis utama untuk Bybit. Dia menghabiskan 10 tahun sebagai jurnalis lepas, terutama meliput Asia Tenggara, sebelum beralih ke cryptocurrency selama penguncian COVID-19. Dia memegang Penghargaan Bersama dalam Komunikasi dan Filsafat dari Universitas Cardiff.
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk menjadi dan tidak boleh diandalkan sebagai nasihat investasi atau hukum. Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.