Tren Harga Emas, Perak, dan S&P 500

Analisis multi-aset (Emas, Perak, S&P 500)

Emas menjadi terlalu panas dan melemah di awal minggu

Minggu ini dimulai dengan cara yang sama seperti minggu lalu, dengan bangkitnya kembali selera risiko seiring dengan berakhirnya perdagangan balasan antara Israel dan Iran.

Banyak pasar yang bernapas lega, seperti: emas, perak, AUD dan saham AS. Dolar Australia sering bergerak sejalan dengan aset berisiko dan telah menunjukkan pemulihan parsial sejak Jumat sore, hingga hari ini. Untuk analisis lebih mendalam, baca laporan lengkap AUD.

Hingga hari Jumat, emas melanjutkan momentum kenaikannya, didorong oleh tambahan daya tarik safe haven. Daya tarik yang sama tampaknya telah berkurang awal pekan ini, dengan logam mulia berada di jalur untuk mengalami penurunan satu hari terbesar sejak 9 Maret 2022.

Volatilitas emas juga menurun karena pasar mengurangi kemungkinan konflik yang lebih luas di Timur Tengah.

Emas Tersirat Volatilitas 30 Hari (GVZ)

Sumber: TradingView, disiapkan oleh Richard Salju

Perdagangan di pasar emas melibatkan pemahaman menyeluruh tentang faktor fundamental yang menentukan harga seperti permintaan dan penawaran, serta dampak ketegangan geopolitik dan perang. Cari tahu apa yang akan terjadi dengan membaca perkiraan emas Q2 kami secara lengkap:

Emas berjuang untuk mendekati level tertinggi baru sepanjang masa di sekitar $2,341, terlepas dari lonjakan pada hari Jumat, dan diperdagangkan melemah tajam pada hari Senin. Level support berikutnya untuk logam kuning muncul di $2,319.50 ($2,320), yang dapat mengindikasikan kemunduran yang lebih besar menuju $2,222.

Emas telah diperdagangkan di wilayah overbought untuk jangka waktu yang lama dan akhirnya kembali ke kisaran yang lebih “normal”. Emas telah terbukti tidak responsif terhadap penguatan dolar AS serta imbal hasil Treasury AS, namun kini selera risiko tampaknya meningkat, logam yang tidak memberikan imbal hasil akan mulai merasakan dampaknya. Selain itu, data AS yang kuat telah menyebabkan pasar melakukan penurunan suku bunga pada akhir tahun ini, yang seharusnya mempertahankan dukungan terhadap greenback dan membebani emas.

Emas (XAU/Rp) Grafik harian

Sumber: TradingView, disiapkan oleh Richard Salju

Demikian pula, perak mengalami penurunan signifikan pada hari Senin. Akibatnya, pergerakan tersebut bahkan terlihat di chart mingguan dan hanya terjadi pada hari pertama dalam seminggu. Harga perak menemukan resistensi di sekitar zona resistensi di $28,40, sekarang diperdagangkan di bawah Fibonacci retracement 78,6% dari penurunan besar tahun 2021-2022. Momentum bearish lebih lanjut akan menyoroti level $26,10 yang sebelumnya bertindak sebagai level resistance kuat, diikuti oleh Fibonacci retracement 61,8% di $25,30.

Grafik Perak Mingguan (XAG/USD)

Sumber: TradingView, disiapkan oleh Richard Salju

Apakah Anda mencari ide trading yang konkrit? Unduh panduan kami tentang peluang perdagangan terbaik yang penuh dengan saran bagus untuk kuartal kedua!

Gap S&P 500 Lebih Tinggi Namun Melihat Keuntungan Teknologi Sebagai Katalis Bullish

Indeks volatilitas (VIX), secara keseluruhan, hampir tidak naik dari level rendahnya jika diamati dalam jangka waktu yang lama (grafik bulanan di bawah). VIX secara luas dianggap sebagai indeks ketakutan, yang meningkat ketika pasar saham mengalami aksi jual. VIX sudah jatuh meskipun S&P 500 mencatat penurunan terdalam sejak dimulainya pada akhir Oktober tahun lalu.

Musim laporan laba sedang berjalan lancar di Amerika Serikat, dengan saham-saham teknologi utama diperkirakan akan merilis pembaruan pendapatan pada minggu ini. Beberapa nama besar tersebut antara lain Tesla, Meta, Alphabet dan Microsoft.

Indeks Volatilitas (VIX): volatilitas tersirat selama 30 hari yang berasal dari S&P 500

Sumber: TradingView, disiapkan oleh Richard Salju

S&P 500 telah jatuh lebih dari 5% sejak puncaknya, namun melebar pada pembukaan hari Senin dan diperdagangkan tepat di bawah angka psikologis 5.000. Pengakuan hawkish dari John Williams dari The Fed dan data AS yang masih kuat menunda penurunan suku bunga The Fed. Faktanya, Williams memasukkan potensi kenaikan dalam daftar kemungkinan ketika membahas kenaikan inflasi baru-baru ini sejak awal tahun.

Sebagian besar tren kenaikan ini dipicu oleh antisipasi umum terhadap penurunan suku bunga berulang kali pada tahun 2024, namun kondisi saat ini terlihat sangat berbeda, dengan pasar bahkan belum memperhitungkan dua kali penurunan suku bunga penuh dari The Fed. The Fed juga lebih memilih untuk menekankan independensinya dari politik dan menghindari penyesuaian suku bunga selama pemilihan presiden – yang berarti semakin sedikit peluang realistis untuk menurunkan suku bunga. Saham-saham yang berfokus pada AI seperti Microsoft akan diteliti dengan cermat pada musim pendapatan ini karena kisah AI merupakan bagian integral dari tren naik. Laporan pendapatan positif dikombinasikan dengan perkiraan optimis mungkin diperlukan untuk menghidupkan kembali saham AS menuju SMA 50-hari, sementara penurunan lebih lanjut akan menyoroti level tertinggi sepanjang masa sebelumnya di 4818.

Grafik harian S&P 500

Sumber: TradingView, disiapkan oleh Richard Salju

Ikuti terus berita terkini dan tema pasar dengan berlangganan buletin mingguan DailyFX.

— Ditulis oleh Richard Snow untuk DailyFX.com

Hubungi dan ikuti Richard di Twitter: @RichardSnowFX