Perkiraan Mingguan Emas: Faktor Bullish XAU/USD Hilang

Perkiraan Mingguan Emas (XAU/USD): Bullish

• Volatilitas emas mereda menjelang data besar AS
• Emas menguat meski tidak ada pendorong bullish yang besar
• Peristiwa Berisiko Mendatang: Pengumuman Penukaran Kuartalan AS, FOMC, NFP
• Tingkatkan keterampilan bisnis Anda dan dapatkan keunggulan kompetitif. Dapatkan Outlook Emas Q2 hari ini untuk mendapatkan wawasan eksklusif mengenai katalis pasar utama yang harus ada dalam radar setiap trader:

Volatilitas emas mereda menjelang data besar AS

Volatilitas emas kini telah berkurang secara signifikan karena risiko konflik yang lebih luas antara Israel dan Iran telah berkurang secara signifikan. Aset-aset berisiko seperti S&P 500 dan mata uang beta tinggi seperti dolar Australia dan pound Inggris berhasil menutup kerugian sebelumnya karena sentimen risiko membaik. Akibatnya, penawaran emas yang lama menjadi safe-haven kehilangan kekuatan.

Selama minggu depan, Departemen Keuangan AS diperkirakan akan memberi penjelasan kepada publik mengenai rincian persyaratan pembiayaannya dan akan menunjukkan apakah penerbitan obligasi cenderung memilih jangka waktu yang lebih pendek atau lebih lama – yang kemungkinan akan mempengaruhi imbal hasil jangka pendek dan jangka panjang serta berpotensi menimbulkan kerugian. , emas.

Emas Indeks Volatilitas (GVZ)

Sumber: TradingView, disiapkan oleh Richard Salju

Emas terdorong lebih tinggi meskipun tidak ada pendorong bullish yang besar

Logam mulia mungkin akan segera menghadapi kenyataan bahwa suku bunga dana federal akan tetap lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama setelah data inflasi menunjukkan kekhawatiran pada hari Jumat. Serangkaian data harga yang lebih tinggi dari perkiraan mencapai puncaknya pada laporan PCE hari Jumat, dimana inflasi utama dan inti mengalahkan ekspektasi.

Semakin banyak perhatian diberikan pada pengukuran perkembangan harga jangka pendek, seperti perbandingan bulanan, yang terus meningkat – sesuatu yang tidak luput dari perhatian The Fed. Jerome Powell mengakui kenaikan inflasi yang tidak diinginkan namun menegaskan kembali bahwa kebijakan telah disiapkan untuk merespons hasil apa pun dan Wakil Ketua Fed John Williams bahkan menyebutkan bahwa diperlukan kenaikan inflasi lagi.

Prospek inflasi yang lebih tinggi telah memaksa pasar untuk membatalkan penurunan suku bunga ambisius yang awalnya direncanakan pada tahun 2024, sehingga memperpanjang kekuatan dolar dalam jangka panjang. Dolar yang lebih kuat dan kenaikan imbal hasil tidak banyak berpengaruh pada logam mulia ketika ketidakpastian geopolitik berada pada puncaknya, namun dengan deeskalasi baru-baru ini dan tidak adanya katalis lain, kenaikan harga emas akan segera kehabisan tenaga.

Emas memantul dari support di $2,320 – level terendah sebelumnya. Jika harga tetap berada di atas level ini, kelanjutan bullish akan tetap konstruktif. Namun, jika tidak ada katalis, potensi kenaikan bisa berkurang secara signifikan.

Grafik harian emas

Sumber: TradingView, disiapkan oleh Richard Salju

Perdagangan di pasar emas melibatkan pemahaman menyeluruh tentang faktor fundamental yang menentukan harga emas, seperti permintaan dan penawaran, serta dampak ketegangan geopolitik dan perang. Cari tahu cara memperdagangkan logam safe haven dengan membaca panduan lengkap kami:

Peristiwa berisiko besar dalam minggu mendatang

Peristiwa berisiko minggu depan mencakup peristiwa terjadwal dan geopolitik yang harus diwaspadai. Secara geopolitik, meski ketegangan antara Israel dan Iran mereda, pemberitaan serangan Rusia terhadap instalasi listrik di Ukraina dapat memperlambat risiko sentimen yang muncul selama sepekan perdagangan terakhir.

Peristiwa berisiko yang dijadwalkan termasuk pertemuan FOMC di mana tidak ada ekspektasi realistis terhadap perubahan suku bunga, namun pasar akan fokus pada seberapa besar kekhawatiran para pejabat terhadap percepatan kembali inflasi yang telah muncul sejak awal tahun.

Setelah itu, data non-farm payrolls kemungkinan akan menimbulkan lebih banyak volatilitas – meskipun hanya berumur pendek – ke pasar-pasar yang berdenominasi dolar, seperti emas. Pasar tenaga kerja terus menunjukkan ketahanan, sehingga semakin menunda penurunan suku bunga pertama The Fed. Hal lain yang perlu diperhatikan adalah data ISM manufaktur AS akan menarik lebih banyak perhatian dibandingkan biasanya setelah PDB kuartal pertama yang mengecewakan pada hari Kamis, menunjukkan tanda-tanda awal kerentanan di negara dengan perekonomian terbesar di dunia.

Sesuaikan dan filter data ekonomi langsung melalui DailyFX kami kalender ekonomi

— Ditulis oleh Richard Snow untuk DailyFX.com

Hubungi dan ikuti Richard di Twitter: @RichardSnowFX