Pelajaran Perbankan Cadangan Pecahan dari Italia Abad ke-15 – Berita Bitcoin Terpilih

Di tengah kekacauan perbankan di abad ke-21, beberapa orang menengok kembali Medici Bank lebih dari 600 tahun yang lalu – salah satu bank terkuat pada masanya. Itu membangun bisnisnya dan selama masa kejayaannya menjadi salah satu bank paling dihormati di Eropa, dan keluarga perbankan terkemuka Italia mengadopsi perbankan cadangan fraksional, praktik yang tidak diketahui oleh klien Medici Bank dan yang pada akhirnya menyebabkan kegagalan keuangan lembaga.

“Tidak ada yang baru” – seberapa banyak kebangkrutan Bank Medici masih sangat relevan dengan praktik perbankan modern saat ini

Runtuhnya tiga bank besar pada pertengahan Maret 2023 membuat orang-orang dalam kekacauan mempertanyakan risikonya perbankan cadangan fraksional. Praktek perbankan cadangan fraksional pada dasarnya terdiri dari lembaga keuangan yang hanya memegang sebagian kecil dari simpanan di bank dan sisa dana digunakan untuk meminjam atau berinvestasi untuk mendapatkan pengembalian. Salah satu yang paling awal dikenal contoh perbankan cadangan fraksional adalah Bank Medici, didirikan pada tahun 1397 oleh Giovanni di Bicci de’ Medici di Florence, Italia.

Dalam lima tahun pertama operasinya, Medici Bank berkembang pesat, mendirikan cabang di seluruh Eropa Barat sebelum lembaga keuangan tersebut bubar. Mirip dengan bankir di awal abad ke-20 seperti JP Morgan, Jacob Schiff, Paul Warburg dan George F. Baker, anggota rumah Medici sangat kuat. Medici Bank dikenal sebagai salah satu perusahaan komersial terbesar di zaman Renaisans, tetapi akhirnya gagal setelah hampir 100 tahun beroperasi.

Philip J. Weights, Presiden Asosiasi Keuangan dan Teknologi Swiss (ESTV), menjelaskan dalam a Posting Linkedin 2015 bagaimana bobot “pinjaman yang berlebihan” dan “cadangan yang tidak mencukupi” menyebabkan bank itu akhirnya mati. Menurut buku Raymond De Roover The Rise and Decline of the Medici Bank (1397-1494), yang diterbitkan pada tahun 1963, likuiditas telah menjadi masalah sejak awal berdirinya bank tersebut. Buku De Roover menjelaskan bagaimana cadangan Medicis memiliki kurang dari 10% simpanan karena keterampilan manajemen anggota keluarga.

Itu buku setebal 380 halaman menjelaskan bagaimana Bank Medici mengalami penurunan antara tahun 1463 dan 1490 karena praktik perbankan yang curang dan korup. Skema penipuan tersebut mengakibatkan beberapa cabang Medici dilikuidasi dan dijual ke bank lain. De Roover berpendapat bahwa Francesco Sassetti, meskipun anggota keluarga Medici terkemuka dan bankir yang sukses, “tidak dapat menghindari likuidasi yang menghancurkan cabang Bruges, London dan Milan”. Buku De Roover mencatat bahwa meminjamkan adalah praktik populer yang menghasilkan tingkat bunga tinggi.

Gulden, koin emas yang dicetak oleh Republik Florence, sering ditemukan di neraca Medici Bank. Namun, kurangnya cadangan selalu menjadi sumber frustrasi baik mitra perbankan Medici maupun pejabat pemerintah dan pelanggan. Di tahun 2018 tajuk rencana Di bigthink.com, penulis Mike Colagrossi menyatakan bahwa “karena kemajuan dan solusi keuangan seperti inilah Medici Bank menjadi begitu kuat” karena Medici menerima bunga tinggi atas pembayaran pinjaman. Colagrossi mencatat bahwa kematian bank terjadi setelah kematian Cosimo Medici 1464yang menjadi kepala bank pada saat itu.

Setelah runtuhnya tiga bank besar pada tahun 2023 Jim Bianco, presiden Bianco Research, sebuah firma yang berspesialisasi dalam analisis makro untuk investor institusional, menjelaskan bagaimana perbankan cadangan fraksional “diciptakan oleh Medicis of Florence pada akhir abad ke-15”. Dalam miliknya kiriman TwitterBianco juga menyebutkan itu Adegan “Tuppence”. dalam film musikal Disney tahun 1960-an Mary Poppins dan adegan bankrun dari It’s a Wonderful Life yang difilmkan pada tahun 1930-an, menyatakan bahwa “semua ini masih merupakan penggambaran yang sangat relevan tentang apa yang terjadi hari ini”.

Bianco berkata:

Tidak ada yang baru terjadi. Sistem perbankan kita sudah berumur beberapa ratus tahun dan selalu mengalami masalah ini.

Pembukuan rangkap tiga – Sistem akuntansi baru

Bianco menyebutkan itu juga pembukuan entri ganda adalah “teknologi” yang digunakan untuk mengaktifkan praktik perbankan cadangan fraksional Bank Medici. Pembukuan entri ganda adalah buku besar umum yang mencatat debit dan kredit dan masih digunakan sampai sekarang dalam keuangan modern. Saat itu, biarawan Fransiskan Luca Pacioli ikut menulis buku tentang pembukuan double-entry Membantu oleh seniman Renaisans terkenal Leonardo da Vinci. Meskipun Pacioli dan da Vinci tidak mengklaim telah menemukan sistem baru, penelitian mereka menyebabkan penggunaan pembukuan double-entry yang lebih luas dan lebih terstruktur yang masih digunakan sampai sekarang.

Tak lama setelah metode tersebut menjadi populer, Giovanni de Medici menerapkan konsep tersebut di bank keluarganya. Itu memungkinkan rumah Medici beroperasi dengan kurang dari 10% simpanan dan memperluas pinjamannya jauh dan luas sampai likuiditas mengering seluruhnya. Seseorang atau kelompok anonim lebih dari 600 tahun kemudian menerbitkan sebuah makalah yang memperkenalkan konsep pembukuan rangkap tiga. Selain catatan debit dan kredit, komponen ketiga ditambahkan, yaitu tanda terima kriptografis yang diverifikasi oleh pihak ketiga untuk memvalidasi entri buku besar.

Penemuan Satoshi Nakamoto telah menghasilkan sistem di mana kepercayaan pada sistem entri ganda tidak lagi diperlukan karena sekarang ada sistem buku besar yang lebih baik. Sistem entri tunggal atau ganda dapat dipalsukan dan dirusak, tetapi secara kriptografi mengamankan sistem entri tiga kali lipat jauh lebih sulit untuk menambahkan data palsu. Sementara Bianco benar bahwa cara kerja bankir saat ini bukanlah hal baru dibandingkan dengan masa Medici, penemuan Nakamoto memberi dunia metode akuntansi baru yang bisa sangat transformatif, seperti penemuan pembukuan entri ganda yang telah dilakukan pembukuan.

Pelajaran apa yang bisa dipetik dari tenggelamnya Medici Bank? Bagikan pemikiran Anda di bagian komentar di bawah ini.

Jamie Redman

Jamie Redman adalah direktur berita di Bitcoin.com News dan jurnalis teknologi keuangan yang berbasis di Florida. Redman telah menjadi anggota aktif komunitas cryptocurrency sejak 2011. Dia sangat menyukai bitcoin, kode sumber terbuka, dan aplikasi terdesentralisasi. Sejak September 2015, Redman telah menulis lebih dari 6.000 artikel untuk Bitcoin.com News tentang protokol yang mengganggu saat ini.