Bulls memegang kendali namun risiko penurunan meningkat di pasar yang tegang

Paling banyak dibaca: Prospek Euro menjadi suram karena kebijakan akomodatif ECB dan risiko geopolitik – EUR/USD, EUR/GBP

Emas menguat minggu ini, namun mengakhiri periode lima hari dari level terbaiknya yang dicatat secara singkat pada hari Jumat di sesi New York, ketika menyentuh $2,430, sebuah rekor baru. Mengingat kinerjanya baru-baru ini, logam mulia telah meningkat dalam tujuh dari delapan minggu terakhir, naik lebih dari 17% sejak pertengahan Februari dan mengabaikan kondisi overbought yang ekstrim.

Kenaikan ini terjadi meskipun dolar AS menguat dan penilaian ulang ekspektasi suku bunga AS yang hawkish mengingat aktivitas ekonomi yang tangguh dan angka CPI yang stabil. Dalam prosesnya, hubungan negatif yang umum antara emas batangan dan imbal hasil riil AS telah terpecah, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah, membuat para pedagang fundamental menjadi bingung.

Sumber: Tampilan Perdagangan

Gesekan geopolitik di Timur Tengah semakin memperkuat emas, meskipun risiko-risiko ini baru saja meningkat dan sudah lama tidak menjadi tema utama. Untuk menambah konteks, investor khawatir terhadap kemungkinan pembalasan Iran terhadap Israel setelah pemboman kedutaan besarnya di Suriah. Tindakan tersebut dapat meningkatkan ketegangan di kawasan dan meningkat menjadi konflik yang lebih luas.

Untuk analisis mendalam mengenai prospek fundamental dan teknis emas, unduh perkiraan perdagangan triwulanan gratis kami sekarang!

Melihat Lebih Dekat Penggerak Pasar Saat Ini

Ada beberapa alasan lain yang dapat menjelaskan mengapa kinerja emas begitu baik tahun ini. Berikut adalah beberapa kemungkinan penjelasan atas kenaikannya:

Jebakan momentum: Kenaikan harga emas yang tiada henti mungkin dipicu oleh kegilaan spekulatif yang terjadi dengan sendirinya. Perilaku mengikuti tren ini dapat menciptakan demonstrasi vertikal yang sering kali tidak berkelanjutan dalam jangka panjang. Jika dinamika ini terjadi sekarang, koreksi ke bawah yang tajam dapat terjadi setelah sentimen berubah dan penilaian diatur ulang.

Pendaratan yang sulit: Beberapa pelaku pasar mungkin melakukan lindung nilai terhadap perlambatan ekonomi yang disebabkan oleh pengetatan kebijakan moneter yang agresif mulai tahun 2022-2023 dan fakta bahwa pembuat kebijakan mungkin mempertahankan suku bunga yang lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama sebagai respons terhadap perlambatan laju disinflasi.

Kembalinya inflasi: Kenaikan harga emas dapat mengambil pendekatan strategis jangka panjang, dengan bertaruh bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga apa pun yang terjadi, sebagai kebijakan asuransi untuk menghindari perkembangan buruk pada tahun pemilu. Pemotongan suku bunga sementara harga konsumen tetap jauh di atas target 2% berisiko memicu gelombang inflasi baru yang pada akhirnya akan menguntungkan logam mulia.

Sekalipun semua skenario masuk akal, penjelasan berdasarkan momentum tampaknya paling meyakinkan. Sepanjang sejarah, kita telah menyaksikan banyak peristiwa di mana aset-aset populer menyerah pada semangat spekulatif, mendorong harga ke tingkat yang tidak berkelanjutan, terlepas dari fundamental, sebelum akhirnya berbalik arah ketika sentimen akhirnya berubah. Nasib tersebut mungkin menunggu emas, meskipun waktunya masih belum pasti.

Ingin tahu bagaimana posisi ritel dapat membentuk lintasan harga emas dalam jangka pendek? Panduan Perasaan kami memiliki informasi yang Anda butuhkan: unduh sekarang!

ANALISIS TEKNIS HARGA EMAS

Emas naik minggu ini, menetapkan rekor tertinggi baru sepanjang masa di dekat $2,430. Namun, harga akhirnya mundur, ditutup pada $2,344 pada hari Jumat. Jika pembalikan berlanjut selama beberapa sesi perdagangan berikutnya, dukungan akan muncul di $2,305, diikuti oleh $2,260. Jika terjadi pelemahan lebih lanjut, semua perhatian akan tertuju pada $2,225.

Di sisi lain, jika XAU/USD berputar lebih tinggi dan bergerak lebih tinggi lagi, level tertinggi sepanjang masa di $2,430 akan menjadi garis pertahanan pertama terhadap kenaikan lebih lanjut. Dengan pasar yang ketat dan berada dalam wilayah overbought, emas mungkin kesulitan untuk menembus penghalang ini, namun jika terjadi penembusan, kita bisa melihat pergerakan menuju $2,500.

LEMBAR DATA HARGA EMAS

Grafik Harga Emas Dibuat Menggunakan TradingView